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“双头并进”行情开启 ——浅谈五月投资思路

红刊财经特约作者羽者

但凡在俺们大A股市场摸爬滚打了几年的老股民都知道一句A股谚语,“五穷六绝七翻身”,说的就是A股的时间运行规律。春节行情后,股市进入周线级调整,直到六月底七月初,市场重新回到一个阶段性的上升行情。这句话,在很多年都验证了其准确性,但俺告诉您,今年不同啦!

一,市场环境分析。对于股市来说,2018年是个非常不同寻常的一年。一月份,主板气势如虹,中小创跌成翔;峰回路转,一月底开始,主板带头,中小创陪练,A股上演了跳水比赛。春节后,中小创迎来了曙光节节攀升,传统蓝筹依然跌跌不休。而3月23日美国发起的贸易摩擦,为本来已经跌宕起伏的行情带来极大的不确定性。时间来到了5月,俺认为,股市即将进入一个情绪相对稳定的状态,市场将按照自身的运行规律来走。

1、中美贸易摩擦对市场的影响逐渐减弱。中美贸易摩擦和两口子吵架是一样的。两个人有矛盾自然会吵架,吵来吵去,大家都累了,吵架为啥啊?最后不还是要解决问题么?还有一点,美国佬以芯片要挟中国科技产品,但试想一下,中国的芯片市场规模那么庞大,他们真的就能放弃这么一块大肥肉么?放着上万亿美元不赚,可能么?所以,虽然中美第一轮面对面的协商已经结束,虽然如预期的一样,没有达到任何实际成果,但是坐下来带着诚意去谈,这是好的开始,最终俺相信一定是双方通过妥协达成共识,毕竟这对谁都有好处,无非就是谁的利益大小的问题,俺认为出现全面贸易战的几率近乎为零。

2、国家政策变化。从十九大和“两会”报告可知,国家对于科技创新的积极支持态度不变,而因为中美贸易摩擦,高层非常迫切期望国内企业尽快发展自主核心技术,不想被别人掐脖子。最近,无论是从定向降准、税收政策、CDR管理办法、鼓励独角兽上市等措施来看,还是在“去杠杆”词汇的使用频率等细节来看,都显示出高层对新技术、新模式、新业态的重视。俺甚至认为,货币政策比预期中宽松。

二,资金面分析。1、过去几个月从主板流出的资金,并没有完全流回市场,现在场外资金比较充裕,后期有持续做多的子弹;2、资管新规落地,过渡期延长舒缓了市场的紧张情绪;3、中国经济实力提升,有利于人民币的稳定或者逐步升值,有利于外部资金的持续进入;4、陆港通的额度提高,增加了境外资金入场的预期;5、有别于以往的调控,“房住不炒”已经深入民心,近年来房地产调控抑制了炒房冲动,由于投资渠道的缺乏,相信有部分房地产资金将选择股市进行投资。

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