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高润资管|年中大戏:疯狂的苹果

最近朋友一直问我:“你知道最近苹果很火吗?”

我一头雾水“苹果不是一直很火吗?只是我买不起iphoneX...”

这位朋友对我表示嫌弃,因为他说的是“苹果”就是最近在期货市场上大放光彩,让投资者为止疯狂的“苹果期货。”

苹果期货到底有多疯狂呢?

纵观苹果1810走势,在今年2月22日创出上市新低5841元,到今天创出新高9235元,期间累计涨幅已高达58%。在期货市场十倍的杠杆下,在不到3个月时间里涨幅超50%,是非常罕见的。

在16日,这也是苹果期货第三天达到涨停。可惜在当日触碰涨停板之后,一股神秘资本的突然砸盘,原先处于涨停板的苹果期货主力合约1810价格突然大跌逾8%,随之而来的单日成交量再度刷新历史新高,达到401万手,苹果期货成交量达到了惊人的3579亿元,2倍于上证指数全天成交量。

面对这样的苹果期货市场,交易所立马出手了。5月16日下午,郑商所首先发布《风险提示函》。并且公布自5月17日起,苹果期货1807合约、1810合约等多合约日内平今仓交易手续费调整为3元/手。

从市面上的消息来看,这次苹果期货暴涨主要原因是:4月初,华北、西北地区苹果主产区,寒流的影响导致苹果大幅度减产。

寒流天气对于当时正值盛花期的苹果,或者对于果农,都是一场灾难,而这在投资市场被称为————机会。这也揭露了苹果期货暴涨的另一原因:市场对于减产预期的炒作

有一位期货大佬透露:会有民间期货投资者在苹果产地做了摄影,四处拍摄大量早期开花果树被冻坏的景象(通常开花越早的果树结出的苹果越大,符合期货交易所可交割苹果的要求)。然后公开发布其苹果调研心得——“山东减产40%、全国减产50%”、苹果遭遇“三十年不遇的天灾”,然后可以募集资金,直接跑到期货公司开户下单买涨苹果期货。

这些游资的炒作方式,与此前炒作买涨大蒜与中药“如出一辙”。一面在山东、山西、甘肃等地区采购大量苹果现货“锁仓”,一面在期货市场大举买涨苹果期货,根本不给空头以反攻的机会。

而真实情况是这样的:据全国调研结果,陕西、甘肃、山西、江苏等苹果产区,均受到花期霜冻影响,苹果坐果率大幅度下降,全国减产24%左右,其中陕西洛川较为严重,减产80%左右,山东产区影响较小。

但由于门槛的限制,国内期货投资者并不是很多。普通民众更关心水果摊上的苹果是否会涨价?

江苏高润资产市场研究部分析认为:苹果现货今年肯定会涨价,但与苹果期货大幅上涨还是存在差异的。苹果期货主要是针对交割品的远期定价,不能完全等同于现货价格。现货价格之间取决于供给、需求、库存等基本面因素相互作用的逻辑,而期货价格从微观来看,还要计算仓单生成成本、手续费等。

并且各个苹果供应商会根据客户的需求标准来加工销售,没有统一的质量及价格标准,但今年的产量减少势必会造成各个档次的苹果价格皆有提升。

今年,要少吃两个苹果了。

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