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新理财神器出现,规模比余额宝大5倍,收益比余额宝高!

资管新规一落地,理财产品保本保息的时代也将终结。不过悄无声息地,有一种理财方式成为代替保本理财的“新宠”,就是结构性存款。

很多人就要问了:结构性存款产品收益如何?是否存在风险?掘金小编今天就来聊聊这个“新宠”。

1、结构性存款为何会成为新宠?

资产新规就是牛,让银行人都睡不着觉。目前全国银行理财总余额高达约29万亿, 是银行收入重要来源。

其中,银行理财业务有23.1万亿表外,仅有5.9万亿银行的表内资产。其实表外的理财业务实际就是一种代替客户投资融资的行为,是代理业务。

简单理解,资管新规就是监管表外资产的。

过去在刚兑的错误认知下,很多人把理财产品当成储蓄存款的替代品。理财产品净值化后,必定会大大流失投资客户和理财金额的。

银行靠什么来挣钱?当然是靠贷款利差。银行的表外资产被监管以后,银行只有把存款搞上去,才有更多的钱拿去发放贷款。

同时,投资者对保本保息的投资产品的需求还是比较高的。银行就顺势强推新的产品来填补市场的空白,那么打着“保本”旗号的结构性存款自然就脱颖而出。

截至今年3月末,中资全国性银行结构性存款规模达8.8万亿元,这个规模可是比余额宝大5倍左右。仅2018年前3个月新增结构性存款为1.84万亿元,而2017年全年新增的规模才1.8万亿元,可见结构性存款迎来了规模的“井喷”。

2、何为结构性存款?

结构性存款,指在普通存款的基础上,挂钩金融衍生产品的金融产品。基本结构即为“存款+期权”。大家可以简单理解为:你存的钱大部分被银行拿去存款,一小部分与标的资产的价格挂钩。

举例来讲,小红买了100万元1年期的结构性存款,当时银行一年期存款的利率是3%。

银行会拨出来97.1万元本金作为存款,一年后算上利息,恰好是100万元,这就可以给小红“保本”。剩余的2.9万元本金,则会被银行用于投资衍生品,比如汇率、股指、股票、黄金等。如果赚了钱就给投资者分红,赔了就没有啦。

3、结构性存款的风险

目前,结构性存款以4%的年化预期收益率确实吸引来不少老百姓。很多人就会说:这看起来4%的收益看起来还不错啊。

目前,市场真结构性存款采用的是“存款+期权”的模式,投资人通过让渡部分利息收入来博取较高收益的可能。但是,变相的违规套利行为仍不乏少数,就是“假结构性存款”。

所谓的“假结构性存款”,就是由于期权触发的可能性极小,对应的产品并未与衍生品建立真实挂钩的结构性存款。

除此之外,还有另外一类“假结构”。对于这种产品来说,最高收益率达成条件几乎为确定性事件。事实上,这类 “假结构”已经成为很多银行保本理财的变种。

从目前结构性存款的市场产品来看,很多是以结构性存款为名,但却是银行用来招揽存款的“假结构性存款”产品。这些产品背后的本质是银行提高银行表内资产转移定价,向客户承诺高利率。

5月14日晚间,一则关于“监管动手结构性存款”的报道也是激起千层浪,或许后续会出台相关的监管条例。

除了面临监管风险,结构性理财产品的风险也是存在的。

部分银行发行的结构性理财产品,预期最高收益惊人,但实际收益率往往较低。比如某银行发行的一款预期最高收益率超9.48%的产品,到期实际收益率仅2.2%。

所以,大家可千万不要把结构性存款当作普通定期存款,实际上它是一种理财产品。

虽然结构性存款风险并不大,预期收益率可能高于定期存款,但如果你是冲着高利率去的,不如购买P2P之类的理财产品,同样承受一定的风险,但至少你买得更放心点,毕竟大家都不知道银行怎么搞。

大家在投资过程中,千万不要盲目迷信机构,还是要提升自身的理财水平和风险防范意识,才能适应未来波动的理财环境。

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