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“十个投资九个赔”?到底怎么回事

上篇文章我们讲到了,想要投资赚钱就必须克服我们天然具有的人性弱点,比如损失厌恶的心理,就会直接影响你的投资判断。除此以外,还有控制错觉、确认偏差等人性弱点。所以我们分成了5章内容来阐释,欢迎大家持续关注。

那今天我们要讲到的人性弱点,在经济学里叫做禀赋效应。

它指的是当一个人拥有某项物品时,他对该物品的评价要比拥有前大得多。也就是说,一样东西,一旦你买到手,你对它的喜爱往往会超出理性,这很可能导致你舍不得卖出,哪怕守着它坐过山车。

真的会这样吗?

我们来看个例子:如果你不小心丢了五块钱,可能根本不会觉得心痛,但是,如果用五块钱买了一个甜筒,还没吃就不小心掉地上了,这时你就会感到心痛了。为什么呢?

其实答案很简单。因为你丢掉的不仅仅是一个甜筒,你失去的还有五块钱以外的支出,比如说排队时耗掉的时间成本啊,决定买什么口味的思考精力啊,以及一份渴望马上解暑的好心情啊。所以已经买到手的这个甜筒,会让你更珍惜。

其实这种人性心理,在投资中,也随处可见。

理由的确有很多,可唯独不是投资时应该有的理性思考的选择。很多人会忽视,一旦你买入股票之后,你对于这只股票所付出的成本就不仅限于买入价格了,还会产生时间成本、机会成本、交易成本等等。由于这些额外的付出,你会不由自主地爱上你所买到的股票。即便股价下跌,也会拼命去找各种理由说服自己不去止损。最后往往是,把短线投资做成了长线投资,把长线投资做成了股东,丝毫不记得最初的投资计划。

人是情感动物,偏向于将感情与自己所拥有的资产进行连接,给予相应资产更高的估值。但是当资产价值大幅波动时,禀赋效应又使得人们因为感情的原因,不愿意及时止盈止损,最终承受损失。

就像巴菲特的黄金搭档查理?芒格所说:人必须面对现实,特别是要面对让自己不舒坦的现实,因为一厢情愿的想法并不能抹杀它的存在。

所以,在接下来的3章内容中,我们还将继续为你揭秘那些我们平日里未曾察觉的人性弱点,教你在投资时如何做到“反人性”。相信下一次,一定还会有更让你意想不到的人性,记得继续关注哦!

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