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触目惊心!刚刚,这个国家也崩溃了!

综合:中金在线

资料:财经观潮(guide0929)、黄生看金融、21世纪经济报道、券商中国

继阿根廷崩溃后,横跨欧亚的土耳其也崩溃了!

5月16日,土耳其汇率创历史新低,国债收益率不断拉升,通货膨胀率与失业率高居不下。土耳其的经济、货币、政局形势糟糕到了顶点。

其中,土耳其里拉兑美元汇率刷新历史新低,日内一度重挫2.5%,领跌新兴市场货币。今年以来里拉跌幅超过17%,仅5月至今已跌9.9%,是今年以来表现最差的货币之一。

截止到发稿,土耳其里拉兑美元仍在不断刷新下限。

10年期国债方面,土耳其10年期国债价格跌至历史新低,收益率当日暴涨91个基点,为2014年以来最大涨幅,触及创纪录的14.81%。

失业率方面,高达10.6%,超越7%的国际警戒线3.6个百分点。

而更严重的是,土耳其总统埃尔多安近日在接受媒体采访时重申了对低利率政策的支持,并计划如果在下月的大选中获胜,将加强对经济的掌控,更大程度地插手货币政策。

这对于内忧外患的土耳其,可以说是雪上加霜。

有意思的是,土耳其情况基本和阿根廷相似。市场利率持续走高,汇率却出现暴跌。

早前一个月,即4月24日,随着10年期美国国债收益率升至3%以上,资本加速撤离新兴市场,引发阿根廷比索暴跌。5月14日,阿根廷比索兑美元狂泻超过7%,再创纪录低位。5月以来,阿根廷比索累计跌幅已经超过15%。

为抑制比索贬值,阿根廷央行连续加息三次,将阿根廷基准利率上调至40%,上调累计达1275个基点。6天内,阿根廷央行在外汇市场抛售50亿美元进行外汇干预。

如果阿根廷央行没能成功将约300亿美元的短期债券展期,阿根廷比索本周可能面临失控的风险。

有分析称,阿根廷很容易被攻击,外汇储备不多,却放开外汇管制。这种不当的金融管理,让一个国家辛辛苦苦积累几十年的财富,一夜之间外流。

因为没有外汇管制,只要西方国家对你搞个评级下调,再通过第五纵队在内部造谣,人心一恐慌,就崩盘了。

很明显,阿根廷、土耳其汇率暴跌根源已经不是利率问题,而是市场对于国家发展信心的丧失。

阿根廷比索之后,土耳其里拉暴跌!新兴市场危机第二波已开启,新兴市场的资产抛售狂潮一波接着一波,骨牌效应开始蔓延。

摩根大通资管公司亚太地区首席策略师Tai Hui表示,近期美国政府公债收益率上升和美元空头仓位挤压使得美元非常强劲,拥有巨额经常账户赤字或其他地缘政治不确定性的新兴市场国家再次面临压力。

当前,10年期美债利率接近3%,5年期接近2.8%,2年期接近2.5%,比欧洲和日本的债券收益率高太多。这是近期美债进一步强势的表现。

更令全球“窒息”的是,美元正涨势如虹,刷新了半年来新高,而美联储再度加息预期更是火上加油。相对利差的扩大,更进一步提升了美元吸引力。

在美元走强的背景下,不仅土耳其里拉、阿根廷比索惨遭屠戮,巴西雷拉尔、墨西哥比索、南非兰特和俄罗斯卢布也正在遭遇危机,甚至经济形势良好的波兰也遭受了抛售潮。

其实,美元每次走强(加息),都相当于把其他国家都洗劫了一次。当美元成为全球通用货币之后,美国就通过美元从全世界各地收割财富(收割的是真金实银)。

上世纪80年代以来,每次美国加息周期都引发了全球或区域性的金融危机,这个套路已经屡见不鲜,但非常有效。比如,1982年拉美债务危机、1997年东南亚金融危机、俄罗斯危机、巴西危机、阿根廷危机等一系列大危机。

全球汇率暴跌已开启。下一个会是谁?

一旦全球新兴市场汇率出现大面积调整,中国很难独善其身。但是相对于其他新兴市场而言,中国积累了庞大的外汇储备,中国外汇储备规模达到了3万亿,汇率波动较为平稳。这构筑了非常宽阔的护城河,这是非常有先见之明的。

同时,中国采取了一定的外汇管制,这是具有重大意义的。通过外汇管制,限制了投机的热钱在中国来去自由,避免了对冲做空的投机资本对中国财富的掠夺。

所以,外汇管制必须引以重视,宜早不宜迟,一旦形成洪水之势,就难以阻挡,而短期内大量资金外逃,对于一个国家和地区的打击,将是致命的。

当然,无论一个国家或地区曾经多么辉煌,经济发展多么好,政局稳定是第一要素,一旦内部发生动乱,就会引起资本外逃、货币贬值、经济下行,再好的发展成果都将付之一炬。

我们应该感恩,中国已经在构筑国家金融安全方面做出了具有重大意义的工作,而很多是大家根本看不到的。还是那句话,你的岁月静好,是因为很多人在负重前行!

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