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居民存款一个月暴降1.32万亿,钱都去哪儿了?

央行最新发布的2018年4月份金融统计数据显示,4月新增存款5352亿元。从存款结构看,当月新增的存款主要来自企业部门,住户存款即居民存款则大降1.32万亿元,为历史单月最大降幅。

长期以来,中国都被认为是是一个高储蓄率的国家,居民存款余额也在大部分的年份里一路高歌猛进。不过,自2004年以来,我国居民存款增速下降的趋势就已经开始。而从2017年开始,中国人民币存款就出现了绝对量的减少,目前各项存款余额的同比增速已经降到了自1979年以来的最低水平。

居民存款去哪里了?

一个是理财。以基于互联网理财的p2p为例,2015年以来出现爆发式增长,规模由不到1万亿元迅猛增长到2017年末的2.80万亿元,相比2016年全年网贷成交量(20638.72亿元)增长了35.9%,在2017年,P2P网贷行业历史累计成交量突破6万亿元大关,单月成交量均在2000亿元以上,且3月和7月成交量均超过了2500亿元,这些突破性数据表明投资人对P2P网贷行业的信心未减,对银行储蓄分流效应显著。以余额宝为例,截止2017年年底,余额宝规模达到1.58万亿,超过招行的存款总额。仅仅在2018年4月份,银行理财产品一共发行10849款。

另一个渠道就是房地产。近些年来,我国的房地产市场陷入了“越调越涨”的怪圈,在强烈的看涨预期引导下,居民的购房热情始终不减,由此投入的资金总额越来越庞大。据统计,2016年住户部门贷款共增加6.33万亿元,其中新增短期贷款6494亿元,中长期贷款(主要是房贷)为5.7万亿元。2017年居民贷款增加了7.1万亿,其中短期贷款增加1.8万亿,而中长期贷款为5.3万亿元。居民贷款增量连续超过存款增量,表明我国的金融市场开始由资金供给方市场转变为资金需求方市场。

居民存款下降可能的影响

一方面,导致投资增速不断下降,进而成为拉低经济增长的一大因素。

另一方面,进一步提高融资成本,增加企业和居民的杠杆率。

此外,由于居民将更多的资金投入到房地产市场当中,由此而导致的居民储蓄存款的下降,还是加剧楼市泡沫的重要诱因之一。

因此,应对居民储蓄存款不断下降带来的风险,宏观调控部门必须要提高货币政策的稳定性和持续性,同时加强货币政策相机抉择的机动性和灵活性。能将金融风险降到最低,在保障居民财产安全的情况下维护金融的稳定健康发展。

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编辑:小鸡理财订阅号(hhycdaizx)

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