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【定投问答】加仓跌的多的、还是跌的少的,怎么加?

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免责条款:本文内容为基于公开资料研究完成,并不构成投资建议。投资者应审慎决策、独立承担风险。

想必很多人在加仓的时候都会遇到这个问题,毕竟资金有限,不可能市场一调整每只基金都“雨露均沾”。今天,我们就来回答这个问题。

01 加仓哪只基金?跌的多的or跌的少的

其实,这是个伪命题。这无异于问:应该卖掉赚钱的基金,还是亏钱的基金。有一些投资经验的人应该都知道,卖掉哪只基金跟它是赚钱还是亏钱并没有关系。更多时候,都是“心理账户”做作祟。

我们更倾向于卖掉赚钱的基金,保留亏损的基金。原因是潜意识里,我们把亏损的基金归为“账面亏损”,而非“实际亏损”。实际亏损让人感觉更痛苦,这就是为什么即使基金很烂,很多人依然不肯割肉的原因。

同理,加仓哪只基金跟它跌的多、还是跌的少也没有关系。基金是否加仓,取决于基金本身、以及未来表现如何。如果基金下跌单纯是因为市场不好,那么可以加仓;但如果是基金本身的问题,比如基金经理更换、投研团队发生重大变化等,这时就不适合加仓,相反,应该把它剔除掉。

另外,对于一些涨幅较大、估值较高的指数/行业/主题基金,即使基金本身没有问题,当市场调整、板块回调时,也不要随便加仓,如果感觉差不多可以先离场。

02 怎么加仓?

如果持有的基金都没有问题、都可以加仓,在资金有限的情况下,如何分配资金呢?是加跌的多的,还是加跌的少的?又或者都加,只不过各有侧重?

1.最简单:根据定投浮亏比例来加仓

如果你致力于长期投资,打算定投到下一个牛市。可以按照最简单的“急速偏离增投法”来单笔加仓,设定每10%为一档,当定投浮亏每增加10%,定投金额就翻一倍;并且每个阈值仅加仓一次,当定投浮亏达到10%时增投一次,待下次浮亏跌破20%时,再增投一次。

比如:如果每个月定投1000元,当浮亏10%的时候,加仓2000元;当浮亏20%的时候,加仓4000元(2000*2);当浮亏30%的时候,加仓8000元(4000*2),以此类推。注意的是,期间的来回交叉比如从-13%到-9%又跌破-10%这种情况,不再追加资金。

如果你觉得市场处于震荡向上行情,可以将10%的比例调成5%,以免市场调整幅度不大,没有机会加仓,错过摊低成本的机会。

2.重点加仓和当下市场投资风格契合的基金,反弹快

当市场大幅调整时,可以重点加仓一些近期波动大、反弹快、和当下市场投资风格契合的基金。比如:你持有两只基金,一只创业板基金,一只量化基金。众所周知,量化基金自17以来很惨淡,要么趴着不动、要么一直处于下跌态势。可是创业板指今年以来却表现不错,频频大涨。因此,当市场大跌时,可以重点加仓创业板基金。如果可以,还可以进行灵活的高抛低吸。

至于如何加仓,可以设定一个触发加仓的跌幅阈值。如果单日、或者近几日的跌幅大于某个数值,就加仓,而不是凭感觉。比如:当沪深300指数“单日跌幅超过2%”、或“3日跌幅超过3%”时加仓。具体案例可以回看定投问答第5期《当股市大跌时,定投要不要单笔加仓、如何加仓》。

3.主观判断:如果调整差不多了,可以加仓

对于有一定投资经验和专业能力的投资者,还可以主观判断。

如果觉得某个板块还没调整够,还会继续调整,可以先等一等,不要急于加仓。比如:过去2年涨了很多的消费类基金。虽然今年以来出现回调,并不建议匆忙的把仓位加到很高,保持正常的定投每月扣款就可以了。

但是如果判断已经跌透了,技术上出现一定时间的磨底,形态上开始反转,可以适度加仓。或者出现急速的、大幅的下跌,也可以果断加仓一部分,因为一般这种情况都会出现超跌反弹、或是短线见底的信号。

另外,如果重仓持有多只消费类基金,建议调整一下,适当配一些中小创,避免持仓风格过于集中。

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