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后阿里时代,卫哲如何寻找雷达以外的投资机会?

《金牌投资人》是中国首档聚焦投资人之间思想碰撞的高端对话节目。节目通过对话中国最优秀的投资人群体,让普通投资者有机会了解一线投资人,分享他们的智慧观点和投资建议,为投资提供重要经验参考和前瞻视角。

《金牌投资人》第4期节目,让我们走进嘉御基金创始合伙人——卫哲。

提到卫哲,大多数人对他的认识还停留在“阿里巴巴前CEO”和“辞职事件”上,其实,卫哲离开阿里后成立的风险投资基金,已经运作超过6年了。

如果说人生是一张考卷,那么卫哲在2011年之前的卷面上全是答了满分的题:

23岁成为中国证券之父—管金生的秘书;26岁成为上海万国证券资产管理总部副总经理;32岁成为世界500强之一百安居中国区总裁,也是史上最年轻的世界500强的中国区总裁。36岁加入阿里巴巴,并成为阿里巴巴B2B业务CEO、阿里巴巴集团副总裁。

2011年,阿里售假风波事件爆发,卫哲主动从阿里辞职,与朱大铭共同发起设立了嘉御基金,这一年,也成为他职业生涯的一道分水岭:从经理人华丽变身为投资人。而外界似乎对卫哲的认识就停留在这一年。

后阿里时代,卫哲过得如何?离开了大平台,独自出来打拼,这张答卷的背面是否依然亮眼?

寻找雷达以外的投资机会

节目一开始,主持人就问了大家都好奇的问题:“离开阿里之后,你其实有很多选择,为什么选择做PE投资?”

“在做嘉御基金之前,我三大段人生经历吧。财务投行的背景、零售实体经济的背景和互联网电子商务的背景。可能只有做PE投资,能够把人生前二十年的每一段经历,都能够充分用上。”

“基金成立这6年,业绩如何?”

卫哲介绍,嘉御基金目前在管理两只美元基金和两只人民币基金。PE基金的投资特点是看长跑,跑得最长的一期美元基金已经运营到第6年,6年年化回报都超过30%,更重要的不是账面回报,而是在基金运营第5年,他们就把本金的120%还给了投资人。

嘉御基金一共投资了36个项目,目前10个项目已经部分或全部退出,退出项目的70%来自于并购退出,部分项目的并购退出的回报甚至还高于一些IPO上市的回报。

值得一提的是,本次采访的主持人——陈昆才,同为投资人,目前担任歌斐资产家族办公室董事总经理,他注意到嘉御基金投资的企业有一个特点:挑中了许多其他投资基金雷达扫不到的项目,表现在要么这些企业从来没有融资,但是接受了嘉御基金的投资,要么这些企业已经融完了B轮或C轮,专门给嘉御基金开了B+轮或C+轮。

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