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长实股价倒影 李嘉诚三年首度增持与港元保卫战中的楼市

观点地产新媒体
04-17 23:23
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观点地产网 最近半个月的香港似乎笼罩在一片疑云之下,港币兑美元汇率创33年来新低引发香港金管局连续七次出手买入,在媒体的造势下,一场浩浩荡荡的“港元保卫战”俨然开打。

小股民在焦虑、政府在干预,大鳄们自然不能闲着,在市场急需一剂强心针之时,“超人”李嘉诚当仁不让地带起头,拿出真金白银积极增持护盘,向股市释放出利好信息。

4月16日,据联交所资料显示,上月刚刚宣布退休的长和系主席李嘉诚4月10日-13日期间,以李嘉诚基金会名义四度增持长实股份,共增持921.25万股,平均价介乎65.9686港元至66.9398港元,累计涉资6.11港亿元。

这是自2015年6月长实重组上市时,李嘉诚两次增持股份后的首次增持,且增持股份之多也并不多见。受此利好消息带动,长实集团盘中涨幅一度达2.26%,截至17日收盘时,仍逆市上扬0.60%,报价66.80港元。

弱势之中逆市加仓,李超人能否为一片犹疑的香港市场带来光明的方向?更重要的是,在港元低走的趋势下,股市和楼市能否顶住压力,这次所谓的“港币保卫战”到底是否如一些媒体所言危机重重?

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李嘉诚三年首度增持

对于超级富豪而言,越是动荡的环境,越是寻觅猎物的大好时机。

回顾李嘉诚增持轨迹不难发现,在上周四(4月12日)金管局首次于港股交易时段入市之前,超人就已提前出手。

香港联交所公布的资料显示,长实集团主席李嘉诚及李泽钜一同申报,于4月10日至4月13日期间,连续4天透过李嘉诚基金会分别增持长实集团220.6万股、328.1万股、277.5万股及95.05万股公司股份,合共921.25万股,平均价每股65.97港元、66.18港元、66.47港元及66.94港元,累计涉资6.11港亿元。

这是李嘉诚自2015年后,三年来首度增持公司股份,增持完成后,李嘉诚基金会最新持股数目为1,171,116,010股,持股量由原先的31.42%升至31.67%。

受此利好消息影响,今日长实集团盘中涨幅一度达2.26%,截至收盘时,仍在恒指连跌四个交易的情况下逆市上扬0.60%,报价66.80港元。

据观点地产新媒体了解,自李嘉诚上月中宣布退休的决定后,长实及长和股价辗转向下,迄今分别累跌5.1%及7.6%,跑输同期恒指3.8%的跌幅。市场曾预期,长实会重启回购股份计划,以支持股价。

联昌国际证券分析师郑怀武在接受观点地产新媒体采访时亦表示,股票的价值偏低,是李嘉诚此次增持的主要原因。

在其看来,目前大多港股地产股的账面值处于折价30%-50%的水平,另一方面,股票的估值升幅仍低于整个楼市的升幅,因此,股价被低估是长实在内的许多开发商面临的共同问题。未来不排除李嘉诚继续增持,以及其他大地产商加入增持的可能性。

不过,除提振自家股票的估值外,在港元持续低走和恒指一片愁云惨雾的大环境下,李嘉诚大手笔逆市增持同样代表了其对香港楼市中长期发展的看好。

另外,上月九龙仓集团主席吴天海就曾在业绩会上表示,从去年至今,在九龙仓投资总额的700亿港元里面有255亿港元是上市股票,其中,投资的股票大部分还是地产股或者与地产相关的板块,反映其对整体房地产板块的看好。

事实上,弱市中增持是长和系乃至整个香港股市的一贯玩法。

2008年,金融风暴的熊市期间,李嘉诚就曾先后10次斥资5.738亿港元买入495.3万股长江实业;同年,恒基地产主席李兆基也7度增持公司股份合共1465.5万股,涉及资金达8.5亿港元。

2011年5月到8月期间,恒指大跌3000点,李嘉诚便先后出手18次,斥资近3.6亿港元,买进长江实业约339万股。在恒指跌破20000点期间,包括李嘉诚、新鸿基郭氏家族在内的多位富豪纷纷积极增持护盘。

港元忐忑与香港楼市

与以往全球金融环境动荡中的增持不同,这一次,美元指数走高,而港元却创下30年新低。

有观点指出,港元贬值的原因在港美息差,为缩小港美息差,香港加息或许无法避免,而这一动作对股市和楼市无疑会产生重大的利空,其中楼市尤为紧迫。

不过在郑怀武看来,香港楼市的基本面依然是向好的,就算加息,对楼市的影响也有限,大跌的机会不大。

首先,从供需角度出发,香港楼市的供应量还是偏少,在租金高昂的情况下,香港家庭仍会选择置业,由此带来刚需需求不会变,因此将带动楼市的持续畅旺。

另一方面,香港楼市的大环境也较十年前有所改变。彼时,楼市以本地买家为主,包括有少量的海外投资客,投机行为盛行,炒房的杠杆倍数也远高于现在,泡沫含量大。近几年,随着国内买家加大在港投资买房,且以长线投资为主,买房后短期内卖出的机会不大,加上居民购房的杠杆被严格限制,因此对香港楼市而言,即便加息,也只是平抑楼市的必要非充分条件,影响有限。

值得一提的是,4月16日有港媒爆出,去年长实以402亿港元出售的中环中心75%业权即将正式成交,而目前该大厦呎价已升至约3.7万-5.5万港元,市值逾600亿港元,较购入时的价格上升了49%,或许能从侧面反映出香港楼市的趋势。

事实上,回顾这场被媒体包装的“港币保卫战”,金管局和香港政府亦多次透露出安抚信息。

金管局局长在最近港币贬值时就强调:“希望市场人士不要误会金管局不愿看见港元转弱,其实我们是期望在港美息差扩阔的环境下,港元流入美元,触及7.85水平,金管局出手,货币基础逐步缩减,为港元利息正常化提供条件。”

此外,财政司司长陈茂波在4月15日发表的网志中也提到,自从美国开始加息以来,香港利率已经趋升,以楼宇按揭常用作基准的一个月银行同业拆息为例,已从2015年底的0.22%升至最近的0.85%。

在资金流出后港元利率会更趋近美息,即使从目前港美息差幅度看来,短期内不会出现大幅飙升的情况。

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