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2018年湛江楼市是涨是跌,因为这个不确定因素?

这么多年来,大家一起养成了一个习惯,现在有闲钱就放在货币基金里,不存活期也不存定期。道理很简单,因为活期几乎没利息,而定期的利率也才1.5%到2.25%,定存5年,也才2.75%至3.3%,相对于货币基金动辄4%的收益率根本没法比,更何况定存5年和随时提现到账,这流动性的体现完全不一样啊。所以大家当然就会更多的流动性有好、又安全、利息还高的货币基金。

之所以出现这样的情况,就是因为利率双轨。一方面是央行控制着基准利率,另一方面是由银行和市场交易行为形成的市场利率。由于金融收缩,市场利率在前两年是一路上升。余额宝收益率最明显,从不到2%一路上升到4%以上,而基准利率却趴着没动,这就是一个很大的问题。银行的揽储压力越来越大,银行们已经自发自愿的上浮了存款利率,有的银行已经上浮到了最高限50%,但是仍然不解渴。

从2013年开始我们就逐渐放开利率市场化,但是为了保护银行在放款端放得比较大,基本已经实现了市场化。也就是说你现在去银行贷款,银行完全可以自主决定贷款利率。而在存款端怕银行恶意竞争,造成金融危机,所以在存款端基本上还是限制的。到了2015年,存款端也开始出现了松动,但也还是要按照基准利率来,上浮的幅度也是1.1倍到1.5倍,不能再多了,所以现在一年期的基准利率1.5%,那么最高的也就2.25%。但是这显然在市场利率面前仍然是没有竞争力的。

一直到最近,先是博鳌,央行新行长易纲吹风,说中国正在继续推进利率市场化改革,消除利率的双轨制。之后呢,又有消息说,市场利率定价自律机制机构成员召开会议,讨论关于放开商业银行存款利率自律上限的事宜。另外,还有外媒报道,央行很可能会允许商业银行适当提高存款利率的浮动上限,按银行的规模,分批进行。这就意味着市场存款利率可能会大幅度的提高,如果真的把存款利率限制放开,按照银行现在的“饥渴程度”,很可能会将存款利率上调到市场利率的位置,也就说至少上调一个百分点,其作用很可能相当于四次加息。银行如果开始了利率竞赛,这就意味这他们会争取最高的利息吸引储蓄,也会以最低的利息争取贷款。现在揽不上存款,所以迫于存贷比的基金压力,想贷款也没有钱。到时候呢,这家银行可以3%揽存,6%放贷,而另外一家银行如果想抢走生意,甚至可以4%揽存,5%房贷。只要银行觉得有钱可以赚,就会一边高成本揽存,一边低成本放贷,所以,其实这是有利于往实体经济注入资金的方式。

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