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互联网FOF燃爆而出,京东金融创新产品惊艳市场

老虎财富
04-17 17:56
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导读

4月16日,由前海开源基金联合京东金融,为互联网用户量身推出的前海开源裕源(FOF)混合型基金中基金(FOF)(005809),正式在京东金融、前海开源官网、中国工商银行渠道发售。作为资产配置时代的重量级产品,前海开源裕源(FOF)一出生就带着互联网大数据的基因。

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大时代下的大产品

2017年9月,首批6只FOF获得准生证,时隔近半年,第二FOF获批发行。而在证监会公布的名单上,仍然有超过百只产品等待批文。可以说,FOF基金是最近几年,监管机构最为重视的产品。

如此重要,为什么?这背后有着一盘大棋。

展开剩余88%

我们看看FOF产品的老家,美国FOF经历了什么样的发展历程。实际上,FOF早在上十个世纪70年代就已经有了,但真正大发展则是在2000年之后。2002年,美国的FOF基金只占到共同基金(中国叫公募基金)市场规模不到1%,几乎可以忽略不计。但从2003年开始,增长率达到了70%,并连续几年高速爆炸式增长。目前,美国FOF规模已经占到了共同基金市场规模的10%以上。

这后面是什么原因呢?美国养老金制度的变革,尤其是401(K)以及IRA等退休计划的普及。养老计划逐渐从待遇确定型(Defined Benefit Plan,简称DB)向缴费确定型(Defined Contribution Plan,简称DC)转变,雇主开始仅承担向员工养老账户缴纳员工工资比例的定额退休金,由雇员最终决定购买哪种投资品种和承担相关投资风险。

面对近万只共同基金,对于一个普通美国人来说,到底如何打理,如何为自己准备养老钱,这是个难题。在这种情况下,打包了一篮子基金的FOF便成了最方便的选择之一。目前,美国FOF基金中80%的资金是来源于养老金相关账户。可以说,在美国FOF主要用来满足居民退休后的资金需求。

为什么中国会看上FOF,并且监管机构带头全力支持这种类型产品的发展呢?因为我们国家目前正要打造养老第三支柱,也就是个人投资的养老金体系。(第一支柱为国家养老保险,只能管基本;第二支柱为企业年金;第三支柱为个人商业储蓄养老)

也就是说,一个人要想退休过得好,自己给退休后准备了多少钱是关键。同样,中国人也面临这投资品种的选择,买房?流动性不足,而且房子姓住不姓炒。买股票,波动太大,筛选太难。直接买公募基金,和投资股票一样,筛选太难,并且存在着退出时间点的问题。

在这种背景下,我们借鉴了美国的经验,大力发展FOF基金,让这些产品未来成为承接中国人个人养老钱的重要产品。可以预测,随着中国人逐渐意识到养老金要自己投资后,这些长期资金将源源不断地流向FOF产品,并最终形成和美国类似的占比格局。

02

投资能力汇聚之作

有如此长久和宏大的规划,这也是为什么监管机构如此重视整个FOF行业的发展。可以说,无论是制度建设,还是产品设计、审批,前期的FOF产品都是优中选优,带有浓烈的样板工程的意味。

而本次发行的前海开源裕源(FOF)更与众不同,它不光是基金公司专业投资能力的集中体现,更是互联网创新精神的集中体现,是资管公司和金融科技公司的合力之作。

前海开源基金成立5年来,这家业界新锐迅猛发展,截止2017年12月31日,资产规模从0到1200亿,成为“基金业的创新者”。在行业内,前海开源也因为知行合一,敢于坚持投资判断,并因精准的大市预判能力著称。

据海通证券统计,从2015年6月15日(A股上证指数点位为5178点)到2017年12月31日,前海开源基金规模加权累计收益率8.56%,在五只以上权益类公募基金公司中排名第四位。

03

金融科技大数据发威

这只FOF不同于其它普通FOF基金,最主要的是该基金引入了京东金融大数据支持。这主要体现在两个方面,第一是产品设计层面,京东金融历时四年的调查研究,对超过5000多名基金投资者,长达456小时深度交流,长期持续深入了解用户需求痛点,经过327天的产品设计,FOF产品最终成型。

可以说,以前的基金产品是投资机构主导,用户更多是被动购买。而前海开源裕源(FOF)则是利用互联网的便捷,大量征集了用户痛点、诉求,从产品的角度更加贴近用户。

比如说,京东金融分析用户持仓发现,80%的用户在亏损超过4%时会减仓,因此控制回撤、平衡回撤和业绩的关系成为关键。前海开源裕源(FOF)的资产配置模型运用一系列智能算法,专门对规避暴跌因子进行挖掘,寻找适合互联网用户的“特色”因子,提前预判调整的到来、做好事前风控。

在回撤控制上明显优于同类产品。通过对资产配置模型进行回测,2015年至今,剔除股灾,这款产品历史模拟最大回撤为3.62%,长期持有拿的住。即使不幸遇到股灾,历史模拟最大回撤是8.93%。(测算数据仅供参考,不作为实际业绩保证,市场有风险,投资需谨慎。)

除了产品设计,在未来实际投资过程中,京东作为国内电商的平台级公司,有望对产品投资提供大数据支持。

传统的投资模式多依赖于券商研报或上市公司对外的公开信息,具有一定的滞后性及主观性,而京东所提供的海量线上交易数据源于消费者真实的交易行为,时效性更强,也更为客观,采用该类数据辅助投资决策,能够让基金投资更加有效,更加主动。

据了解,京东金融将成为前海开源裕源(FOF)主要销售平台。近年来,互联网三方销售平台竞争激烈,逐渐从宝宝类产品的竞争过渡到全市场产品的竞争。京东金融在基金业务方面有着深厚的行业洞察能力和敏锐的嗅觉,擅长利用手中的大数据搞创新做文章,从产品销售端切入到产品设计等领域,通过强强联合的方式定制产品,形成了独特的行业竞争力。

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