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分享|供应链金融仅仅是借贷吗?

研究机构预测,2020年我国供应链金融市场规模达到15万亿,在这样飞速发展的背景下,该怎样更好地理解供应链金融模式?如何利用这一融资形式的发展热潮解决中小企业融资困境?如何在新兴业务模式飞速发展的同时做好风险控制?

供应链金融本质上并不是一个标准化的产品,尤其是风险评价体系关注差异化,很难用标准化的模型来量化。而供应链金融的核心功能,其实是应该充当实体企业和金融机构之间信息不对称的桥梁。

供应链金融并不完全等同于小微企业贷款,而是作为供应产业链条中的串联模块。一条供应链中可以嵌套数起供应链金融链,包含不同的融资品种和服务内容。

而对于重中之重的对于小微企业来说,其风险管理的关键在于回到真实贸易中来,以生意人的方式来评价借款人的市场信用。供应链金融的主角永远是银行,但各个细分领域里的贸易性的平台性企业,将给银行提供了风险预审服务和贷后的补充管理工作。

标准化V.S.非标准化

传统金融产品相似度高的原理在于它的标准化设计。因为银行强调规模与效率,所以一定要设计出标准化的东西来迅速推广,而且是可以向陌生客户广泛推广,例如消费贷。

而供应链金融作为有针对性的经营性贷款,风险评价关注差异化,很难用标准化的模型来描述。供应链金融的受众主体为寻求经营性贷款的小企业主,金额特征在50万到500万之间,风险喜好明显高于普通人群,充满不确定性和变数,很难再量化和模型化。

所以未来供应链金融盈利模式,不是一个单纯的个案式的借贷利息收益,而是供应链综合服务的收益。所有标准化服务动作的集合收益,其功能都是达到金融效率的提高,服务成本的下降和客户总成本经营优势从而推动企业价值的提升。

一个典型的供应链模式分为以下四大块:

基础授信方面为综合授信和贸易融资。综合授信在银行是标准化操作,基本上根据报表来评价,而贸易融资是要关注落实具体项目。

当供应链发展到大中型终端服务的时候,就可以建立保理池融资或者资产证券化。

而撑到小微终端是最难的。这时候评估供应链的金融风险,已经不能完全看具体的小微客户,而是要关注这条产业链上的生态,这条产业链的健康程度和稳健程度。

所以这个形态理解为从看报表到看项目,看资产,再看产业链的生态的升级过程。

典型的供应链服务——生意的串联

首先,不要把供应链金融与小微企业贷款百分之百等同起来。供应链金融是整个大金融的重要组成部分,不能把它独立成一个单一指向的融资品种,也不是只为小微企业服务的。

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