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小米上市 造就的不仅是“独角兽”

证监会开通IPO快速通道,包括生物科技、云计算在内的4个行业中,如果有“独角兽”的企业客户,立即向发行部报告,符合相关规定者可以实行即报即审,不用排队,VIE架构也不会成为即报即审的障碍。

小米即将IPO的传闻轰动了整个创投界,从各方的市场信息汇总来看,小米或于下月(4月)向港交所递交上市申请。小米希望IPO选定A+H股的形式,而且实行同股不同权的策略。

天价估值,资本养出的“独角兽”

根据众多媒体的报道,梳理出的一份小米Pre-IPO融资项目方案显示:目前小米底层资产估值为540亿美元,上市后保守估计市值为1000亿美元。而据多位接近小米的人士爆料,还有另一种说法是,雷军给小米定调2000亿美元的目标,并且受到了投行的认可。有媒体消息,目前投行摩根士丹利、摩根大通均已入场。

千亿美金估值意味着什么,一旦年内小米IPO成真,小米将成为继阿里巴巴赴美上市以来,上市规模最大的科技类公司。

小米IPO引发了全球资本市场的关注,在国内,背后的投资机构也是期盼已久。自2010年到2014年,小米一共完成了5轮融资,投资方众多,包括晨兴创投、启明创投、IDG资本、淡马锡、DST、GIC、厚朴投资和云锋基金等数十家投资机构。

2011年7月,A轮获4100万美元融资,投资方为IDG、顺为、晨兴等;

2011年12月,B轮获来自IDG、高通、淡马锡、启明的9000万美元融资;

2012年6月,C轮吸引到俄罗斯基金DST/Yuri Milner(中国)及淡马锡2.16亿美元的投资;

2013年9月,D轮获俄罗斯基金DST/Yuri Milner(中国)投资,金额未透露;

2014年12月,E轮获11亿美元投资,投资方包括新加坡政府投资、厚朴、云锋等。

这些拥有强大资源的初始投资者在小米不同的成长阶段给予强大的帮助,如果小米成功IPO,他们也将获得丰厚回报。

有业内人士评价,正是因为小米向来善于打组合拳,不停为供应商、资本等生态圈内的成员打强心剂,才反过来让估值水涨船高。从2010年的2.5亿美元开始,几乎每年成倍上涨,到2014年E轮融资,小米已估值450亿美元,翻了180倍。

业绩反转,财报显示真正实力

小米成立于2010年,曾经改变了中国手机行业的游戏规则,创造了一个销售奇迹。尤其雷军的“饥饿”营销,更是用的炉火纯青。但就在小米奋力前行时,从2015年开始,小米业绩遭遇下滑,到2016年势头更加明显,出货量和市场份额双双下跌,小米和雷军一度跌落神坛。

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