搜狐首页 财经 降龙

手机搜狐

SOHU.COM

中国铁矿石期货国际化落地倒计时

图片来源:视觉中国

继中国原油期货上市后,中国铁矿石期货国际版也将很快推出。

4月13日,中国证监会在发布会上明确,铁矿石期货将于5月4日实施引入境外交易者业务。

中国目前是全球最大的铁矿石进口国,2017年,中国的铁矿石进口量10.75亿吨,约占全球铁矿石贸易量的68%。

和原油期货不同,铁矿石期货已在国内有市场运作基础。中国铁矿石期货自2013年10月18日在大连商品交易所(下称大商所)上市,已发展成为全球最大的铁矿石衍生品市场。

2017年,中国铁矿石期货单边成交量3.29亿手,成交额17.08万亿元,成交额同比增加17.97%。日均持仓量103.19万手,同比增加18.47%。

据大商所负责人介绍,2017年,铁矿石期货日均换手率为1.31,基本与国际市场成熟品种的表现相当,并且期货价格跟随现货价格同步波动。“现货价格对期货单边引导,铁矿石期货价格紧跟现货价格走势,变动趋势基本一致,铁矿石期货价格与铁矿石港口现货和普氏指数的相关系数高达0.95,期货对现货市场供需的代表度也越来越高,铁矿石期货价格已成为现货贸易定价的重要参考。”该负责人表示。

大商所的铁矿石期货实物交割顺畅,也是其具备推向国际化的一个标准。

2017年,大商所铁矿石期货交割量共计7500手,折合75万吨。铁矿石期货上市以来,铁矿石共交割375万吨,交割流程顺畅无争议,交割率较为稳定。越临近交割月,期货结算价越能真实地反应现货市场的供求关系,期现货价格差异逐步缩小,期货结算价逐步收敛至现货价格。

目前,近百家钢厂、近千家钢铁贸易商参与铁矿石期货交易。前十大国内钢铁企业中有七家均参与了保值操作;国际十大铁矿石贸易商全部参与期货交易。产业客户也参与期货市场进行价格风险对冲,锁定原材料成本和生产利润。

截至2017年底,参与大商所铁矿石期货的法人客户数达到约1.65万户,较2017年初增长了37.48%。法人客户在成交和持仓方面是市场的主力,2017年,铁矿石期货的法人客户日均持仓量占比达37%。

据大商所负责人介绍,中国铁矿石期货较国外铁矿石衍生品具有三大优势。

一是成交持仓稳步增加,均已具备了产业避险规模。中国铁矿石期货的市场规模位列全球铁矿石衍生品首位,2017年成交规模是全球其他铁矿石衍生品总和的17倍。

二是适度的流动性,这是期货市场为产业服务的基础。作为一个工具市场,期货市场规模应当与其需要套期保值的现货市场规模相适应。“产业客户尤其是大型企业,与普通投资客户相比,通常下单相对集中且单笔下单量较大,需要一个流动性较为充足、买卖价差相对较小、市场深度较厚的市场,以便其能够用较低的交易成本完成套保操作。”大商所负责人说。

精选