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私募股权逐渐成为家族企业必备资产

国内创富一代将集中步入家族企业与财富交接阶段。对于现阶段的家族财富拥有者和高净值个人来说,如何另辟蹊径合理配置资产、发掘新的价值增长点将是未来财富保值增值的主线

目前国内的经济增长模式开始由要素驱动转向创新驱动,区块链、大数据、物联网、人工智能等创新元素的加入使得各产业逐渐升级。

在经济发展新常态的大背景下,虽然经济发展依然面临下行的压力,但目前国内经济稳中略升的发展态势为资产配置提供了一定的支撑。

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国人财富变迁史经历了三个阶段

近年来,受益于政策和经济扩张的红利,中国家庭的财富在较短的年限内实现了可观的存量增长

中国人的财富的变迁史可分为三个阶段:

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始于播种阶段,投资者主要关心的是衣食住行等基本需求,资产配置多以流动性资产为主,如现金、国内权益及固定收益类债券;

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过渡到财富的建立阶段,投资者的需求外延逐步纳入了教育、提升生活品质、退休规划和财富的传承,多层次需求的实现需要多元的资产配置;

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最后到了财富的建立阶段,高净值个人和家庭在通过实业投资、并购、IPO上市等方式积累了高额财富后。

他们的可投资资产所涵盖范围将远超之前财富阶段的复杂程度,纳入了海外资产、风险投资、私募股权投资、对冲基金、房地产信托等资产类别。

根据BCG和兴业银行发布的《国内财富传承市场发展报告:超越财富超越财富承启未来》报告数据显示,截至2017年底,中国大陆千万资产的“高净值家庭”数量达到 186 万,拥有超过60万亿可投资金融资产,而国内创富一代将集中步入家族企业与财富交接阶段。

对于现阶段的家族财富拥有者和高净值个人来说,如何合理配置资产、发掘新的价值增长点将是未来财富保值增值的主线。

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另类资产配置渐成大势

金融危机过后,利率持续下行、公开市场投资回报率走低使得主流机构投资者把目光更多的投向非公开市场,增加对另类资产配置的比重,减少因受低利率环境影响而收益下降的现金和固定收益类资产的比重。

在另类资产类别中,私募股权投资占了较大比重。从市场周期来看,私募股权投资主要关注正在经历重大变革或资本短缺的领域。

以及那些拥有持续成长动力的细分行业,投资标的往往具有科技、产品、理念、人员等方面的优势,可以带来相对较高回报率。

但是从根本上来说,股权投资的高收益是源自于信息不对称条件下,专业投资对价值的发现与创造,以及对流动性损失的补偿。

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