搜狐首页 财经 法医秦明2

手机搜狐

SOHU.COM

CTA策略2018王者归来,私募看好这两大品种!

2018年一季度中国对冲基金策略分类收益排行榜正式发布,虽然今年前三月行情跌宕起伏,仍不乏业绩佼佼者,除了高收益的私募亮眼外,还有一个策略引人瞩目,那就是管理期货策略。

管理期货策略今年以来平均收益率大涨2.38%,在八大策略里面排名第一,也是为数不多的正收益策略。

2018年一季度八大策略收益

2018年,管理期货策略真的王者归来了吗?

一季度最赚钱策略,最高收益79.95%

3月期间,商品市场体现出了比较顺畅的下行趋势行情:南华商品指数整体跌幅达到7.29%,其中,主要下跌的品种还是集中在工业品、有色金属和能源化工板块。

2018年一季度,商品期货窄幅震荡,金属、化工,多空没有方向。就连特别受资金青睐的黑色系,也没有走出亮眼的行情。然而以豆粕为首的农产品在春节后,出人意料的走出了一波相对明显的波段行情。

据私募排排网数据显示,今年以来纳入统计排名且成立时间满三个月的管理期货策略产品共计704只,其中,443只产品获得正收益,占比62.93%。

从收益区间来看,收益在50%以上的产品仅有4只,最高收益79.95%;72只产品收益率在10%以上;负收益方面,212只产品收益在-1%以下,比例为30.11%;有34只收益在-10%以下,最大亏损为60.77%,首尾相差140.72%。

放眼一季度管理期货策略(基金组)榜单,排名前十的产品收益均超过30%,平均收益高达50.92%。

2018CTA策略有望“王者归来”

2016年CTA策略是表现最好的策略之一,但是在2017年遭遇了滑铁卢。原因是经历2016年的市场火爆之后,大量资金涌入,CTA策略已经变成非常拥挤的策略。

2018年全球进入高波动市场,被低波动折磨了两年的量化策略今年必将全面复苏,从今年以来股票阿尔法策略、股指CTA策略的收益表现就能看出。

所以到了2018年,各机构真正要做好的是在这个市场上自己适合的策略。找到你最适合的风格,最适合的周期。结合自己风格的策略,只有这样才能形成自己策略上的壁垒,也真正有自己的优势。

哲萌投资董事长朱哲平认为2018年的商品期货行情相较于2017年还是比较难做的,2018年商品期货行情波动会比较频繁,而且主线没有2017年这么好把控。

“2018年跟2017年的行情有两个差别,第一、外部环境更加复杂多变,主要是贸易战,对农产品和工业品都有一定的影响;第二,供给侧改革,2018年供给侧改革肯定没有2017年力度这么大。”

看好农产品、化工品,趋势跟踪类CTA策略行情可期

品今资管刘晓冬表示,期货投资机会方面,从商品上来讲,黑色没有什么机会的,因为16年和17年的主线是黑色,但是现在黑色基本上是高位振荡为主,要是做空,上下空间也不大。所以今年主要做多的主线有两个,农产品和化工品。农产品像粕类,玉米淀粉,棉花,都有一定的收益率,因为天灾减产会导致价格上涨。另外是地缘政治导致的油价上涨可能会带来化工品价格的上涨,当然得看油价真正涨之后再进去,因为毕竟还是在60多美元振荡。

“今年的中性策略,特别是相对高频的量价因子策略会有不错的表现。”今古木投资徐洁如是说。

在进入3月后,美联储频繁的鹰派表态使得市场对美元加息的预期再度升温,同时特朗普政府关于贸易保护主义的强硬态度使得中美贸易战氛围愈演愈烈。

总体来看,中美贸易战已经成为未来一段时间甚至2018年全年市场关注的焦点:如果中美之间贸易竞争加剧,股票和商品市场的多个板块都将受到不同程度的影响;此外,随着美联储自2017年以来的多次加息决议,全球市场维持近10年的量化宽松环境也可能即将走到尽头,这也可能意味着各大类资产价格普遍下跌趋势的开始——市场行情趋势的逐渐明确将给趋势跟踪类策略带来机会。

易善资产认为,全球资本市场波动率的回归已经传染至了国内各大类资产市场,在这种波动率不断提升的市场环境中,恰恰是做多波动率相关策略最合适的行情。因此推荐持有或增持波动率多头策略,包括但不限于趋势跟踪类CTA策略以及量化宏观策略。

了解更多可登陆:http://www.simuwang.com/?utm_source=59

精选