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博敏电子携手君天恒讯互惠互利

在发布了2017年年报,营收和净利润均有两位数增长后,博敏电子公布了其重大资产重组事项,拟通过发行股份及支付现金的方式,购买深圳市君天恒讯科技有限公司100%股权,价格为12.5亿元。同时,博敏电子拟以询价的方式向不超过10名特定投资者发行股份,募集配套资金不超过5.75亿元用于支持君天恒讯的项目研发。

成为综合解决方案提供商

作为高精密印制电路板企业,博敏电子产品线十分丰富,涵盖多层(含HDI)、双面印制电路板、挠性电路板、刚挠结合电路板和其他特种材质板。得益于高端智能手机和汽车电子的旺盛需求,博敏电子2017年实现营业收入17.6亿元,比上年同期增长30.31%;实现净利润6524.07万元,比上年同期增长22.19%。随着市场下游具有成长潜力的汽车电子、5G通信、人工智能等行业的需求多样化,博敏电子认为要在竞争充分的印制电路板行业中,提高客户的合作黏性,挖掘新的市场空间,需要实施差异化的产品竞争战略,提升公司定制化技术研发与生产能力。

此次并购对象君天恒讯是一家PCBA核心电子元器件定制方案解决提供商,主要从事PCBA相关核心电子元器件的失效性分析、定制开发和销售,并提供相关品质监控、工艺指导、过程管理和危机处置等各个环节的技术支持和售后服务。君天恒讯服务客户超过200家,其中不乏有美的集团、格力电器、新宝股份、茂硕电源、大疆创新等知名企业,在客户中享有良好的口碑。

博敏电子与君天恒讯在产品、客户、市场、技术等方面存在较强的互补和协同效应,一方面博敏电子将业务延伸至PCB所装载的电子元器件及其相关功能模块,增强产品的定制化及为客户提供解决方案的综合服务能力,丰富产品结构及业务经营模式,提高综合竞争实力;另一方面,君天恒讯依托博敏电子的大客户资源积累,可以将现有的电子元器件定制化产品及解决方案进一步拓展至其他领域的客户,由于君天恒讯拥有多年服务于细分行业龙头客户的技术积累和经验,通过为大客户提供定制化服务,有利于博敏电子增强服务优质客户“解决方案+产品”的定制化能力。

公告显示,君天恒讯业务发展情况良好,2016年、2017年主营业务收入分别为11747.53万元、27360.87万元,增长率达132.91%;2016年度、2017年度净利润分别为2066.13万元、2741.92万元,其中2017年度剔除股份支付费用影响后实现的净利润为7341.92万元。根据君天恒讯业绩承诺方与上市公司签署的《盈利预测补偿协议》,君天恒讯2018年度、2019年度、2020年度的承诺盈利数分别不低于9000万元、11250万元和14063万元。本次收购完成后,博敏电子产业链布局将得以延伸,使公司在现有为优质客户提供PCB产品的基础上,逐步拓展至印制电路板装载的核心电子元器件、相关功能模块、定制化产品和服务等业务合作机会,实现向综合解决方案提供商的转变。

全面提升君天恒讯研发实力

此次博敏电子募集配套资金主要用于提升君天恒讯研发实力,君天恒讯已经拥有了主动、被动核心电子元器件产品的开发基础,具备了整体集成开发软硬件方案的能力,以及为客户提供核心电子元器件产品整套解决方案的能力。未来,君天恒讯将进一步集中资源投入到为客户提供模块化解决方案、整体配套解决方案,进一步提升产品领先力。通过投资建设配套设施较为齐全的研发中心,博敏电子将改善君天恒讯研发条件,吸引并留住人才,充实标的公司人才队伍,增强君天恒讯在电子元器件领域难点、痛点问题的解决能力,快速满足市场需求,提高产品市场占有率。

功率半导体器件的埋嵌关键技术研究项目的投入,将使君天恒讯成为技术领先的功率半导体器件供应商,在行业中更加具备竞争优势;大功率电机驱动电源器件的模块化项目,可增强君天恒讯电机驱动电源产品的市场竞争力,突破行业技术壁垒,扩大市场占有率;通过高可靠性电机控制隔离通讯模块化项目,君天恒讯将开发一款以光信号作为传输载体的隔离通讯模块,提高信息传输的抗干扰能力;高压功率mosfet模块化项目,会让君天恒讯向市场投放一款具有高压功率的MOSFET管器件,突破现有功率MOSFET在耐压、耐流等技术障碍,缩减产品研发周期,提高盈利空间。

作者:郭冀川

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