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个股期权

堪称比配资还牛的炒股模式:个股场外期权(一)

经历过15年的股灾、16年的熔断及17年年初因各种政策性调整所带来的大幅回调,目前,市场的漫长筑底后逐渐回暖,并在4月以来走出了一波可观的结构性行情。前期的反复低位震荡证明底部基本确认,而本周大会的胜利召开意味着政策面的不确定性基本上已消除,美股及港股的屡创新高也让市场对A股的未来走势充满了期待。两融数据的持续上行表明了投资者对市场的乐观判断,近期1:10杠杆配资的消息也开始出现。

说到杠杆,可能一般投资者想到的是配资,但实际上,目前市场上还有一种比配资也有优势,资金运用效率更高,风险也更可控的合法的金融工具,那就是场外个股期权。

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先给大家说一个简单的例子:

假设投资者,看好未来三个月中国平安(601318)的市场走势,想大幅建仓中国平安.这时,经与合格机构投资者询价(个人目前不可直接参与个股场外期权,因此只能借用合格机构投资者券商通道),获知中国平安(601318) 3个月平值看涨期权的费用为5%,这时客户可以只需支付50万期权费(1000万*5%)即可获得1000万名义金额的中国平安的市值。

1、若2个月后中国平安(601318)涨了20%,投资者觉得股价也差不多了,可以选择给合格机构投资者下指令平掉期权合约。这样投资者通过场外个股期权,获利200万(1000*20%=200万),净收益为150万(200-50=150万)。杠杆净收益3倍=150/50。但如果投资者自己用50万投资,只能赚取10万(50*20%).

2、若3个月后,中国平安跌了20%,这样投资者通过场外个股期权,获利为0元(可以不行权嘛),净收益就为期权费-50万。如果投资者自己全部用自有的1000万资金投资,亏损为1000*(-20%)=-200万。

收益比较如下图:

总结一下就是:

1、期初期权费用:5%(举例, 具体价格因股票和结构而定)

2、以小博大,撬动超高杠杆投资(根据报价,杠杆在10-30倍左右)

3、期限灵活,在1-12月间可选

4、收益全部归投资者

5、无须风控(传统配资需追保和平仓,期权无任何要求)对冲所有下跌风险

6、期间可以随时平仓

通过以上的例子,我们可以看到,场外个股期权最大的优势就是:

投资者期初支付少量期权费,撬动巨额杠杆买入标的票,期末按标的股票实际涨幅支付给投资者收益,若标的股票下跌,投资者不承担任何损失,仅承担期初支付的期权费即可。

做事情最重要的就是精准的判断。在投资领域也是如此,精准的判断高杠杆的金融工具可以让你如虎添翼。无疑,场外个股期权就是广大高水平投资者所期待已久的金融核弹。同时,较低的期权费用,又能让投资者在判断失手时,只损失极小一部分资金,以利东山再起。

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