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震惊科技圈!美国封杀中兴通讯,通讯、芯片行业影响巨大

水晶球财经网
04-17 13:12
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要点:美国禁止所有美国企业和个人以任何方式向中兴通讯出售硬件、软件或技术服务,期限7年,必将对中兴通讯带来巨大影响。同时,对需要从美国进口芯片等核心部件的海康威视和大华股份等企业将带来不利的预期,中国芯片及电子产品行业面临新的洗牌,相关股票将出现较大震荡,短期风险较大,部分股票也面临机会。国产替代,将更加紧迫。

中兴通讯遭美国禁令,加强对涉华科技行业监管的强烈信号!

"整个晚上,通信圈炸锅了,都不相信是真的。"一名通信垂直媒体的主编在社交平台上表示,晚上来了一个深水炸弹,美国的禁令一旦被严格执行,将产生重大影响。

美国在美东时间4月16日颁布出口禁令,禁止所有美国企业和个人以任何方式向中兴通讯出售硬件、软件或技术服务,期限7年,立即执行,直到2025年。与此同时,英国国家网络安全中心也发出最新的建议,警告电信行业不要使用中兴的设备和服务。

据外媒报道,美国商务部周一发表声明称,商务部已经确定,中兴通讯在2016年至2017年间曾向商务部产业安全局做出虚假陈述,涉及"该公司当时声称其正在采取的、以及已经采取的、针对高级雇员的纪律处分。"

美国商务部称,中兴通讯未如实披露它曾向有过违法行为的雇员支付全额奖金,且未曾向它们发出谴责函。中兴通讯承诺解雇4名高级雇员,并通过减少奖金或处罚等方式处罚35名员工。但中兴通讯在今年3月承认,该公司只解雇了4名高级雇员,未处罚或减少35名员工的奖金。

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"中兴通讯误导了商务部。中兴通讯没有谴责(涉事)员工和高管,反而给予奖励。这种令人震惊的行为不容忽视,"美国商务部长威尔伯·罗斯在声明中说。

2017 年 3 月中兴认罪,并同意支付 8.92 亿美元罚款,就美国指控其违法向伊朗及朝鲜出售美国科技及妨碍司法调查达成和解,后续中兴若违反与美国商务部的

技术冷战再度升级,而这也是美国为代表的西方国家加强对涉华科技行业监管的强烈信号。先是华为,后是中兴,中国最具有代表性的高科技公司,美国现在对一家家中国公司发出如此禁令,显然针对的不仅仅是中兴,美国真正的目标肯定是针对贸易战的中美谈判。

对于中兴而言,因为在处理器、FPGA、基带、功放等离不开美国公司,7年禁令无疑是无法承受的。

中兴通讯公告称,已获悉美国商务部对公司激活拒绝令。公司正在全面评估此事件对公司可能产生的影响,与各方面积极沟通及应对。目前股票已停牌。

今日早间中国商务部给出最新回应:中兴公司与数百家美国企业开展了广泛的贸易投资合作,为美国贡献了数以万计的就业岗位。希望美方依法依规,妥善处理,并为企业创造公正、公平、稳定的法律和政策环境。

冲击波已经来了, 多家公司股价受影响

受此影响,在昨夜美盘时间,中兴通讯的主要美国供应商股价已经出现大幅下跌。

受消息影响,截至4月16日美国股市收盘,高通下跌1.72%、美光下跌1.11%、博通上涨0.98%、英特尔上涨1.04%、Oracel上涨0.35%,由于中兴占以上巨头采购量较小,因此对其影响不大。

同时,中兴采购量占自身出货量30%的ACIA暴跌35.97%,Oclaro下跌15.18%、Lumentum下跌9.06%、finisar下跌4.05%、inphi下跌4.05%、fabrinet下跌9.81%、AAOI下跌0.73%。

在A股,4月17日通信板块走低,5G概念指数盘中下跌约0.68%,概念股中,中际旭创、亨通光电等盘中下跌超5%跌幅居前。此外,受此消息影响,A股多家科技板块公司股价走低,海康威视、大华股份盘中股价触及跌停。

贸易战之矛刺向缺芯软肋,专业机构点评中兴通讯禁运事件

招商证券电子研究团队:贸易战之矛刺向缺芯软肋!

本次禁运事件发生在贸易战的特殊背景下,我们认为美国此举更多是希望增强自己在谈判桌上的筹码。考虑到中国目前已在4月4日采取反制措施对美国大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税。除此之外,中国商务部还在审核高通对NXP的并购案,该并购案耗时日久,为商务部近年来首次使用两个180天期限没有审核完成的案例。我们认为,美政府此举可能有部分用意在于向中方施压,从而推动并购案的进展。

中兴通信的主营业务有基站,光通信及手机。其中,基站中部分射频器件如腔体滤波器(武汉凡谷、大富科技),光模块厂商(光迅科技,旭创科技),手机内的结构件模组等均可基本满足自给需求。

唯有芯片,在三大应用领域均一定程度的自给率不足,我们将下文展开详细分析。

(1)RRU基站:技术更迭快,门槛高企,自给率最低。

基站芯片的自给率几乎为0,成为了中兴通讯本次禁运事件里最为棘手的问题。

(2)光通信领域:自给率尚可,高端芯片仍需突破。

虽然光通信芯片自给率尚可,但在一些高端产品,如数传网100G及以上光模块中,国产芯片方案仍待突破,建议关注非上市公司芯耘光电,公司预计在2019年完成100G芯片方案研发。

除此之外,光模块还会用到256m和128m的大容量Nor Flash,兆易创新在2017年年底推出的相 关产品在各大光模块厂商处已经形成销售。

(3)智能机产业链:自给率较高,各大领域不乏亮点。

综合上述分析,我们可以看出,中兴通讯的三大应用领域里,芯片门槛最高的板块是RRU基站,这一领域要想实现国产替代,需要较长时间。光通信和手机产业链门槛相对较低,一些细分领域的国产芯片方案甚至于成为了国际龙头,但整体来看,还是偏低端应用。

本次中兴通讯的禁运事件,对于通信产业冲击较大,也敲响了半导体产业的警钟,自主可控不仅仅是口号,而是涉及到国家安全,国计民生的要务。我们不单要行远志,大张旗鼓建设晶圆厂,更要韬光养晦,从小处着力,支持本土芯片设计公司。虽然当前国内芯片设计产业仍属薄弱,但我们相信全国这1380家芯片设计公司里,终归会走出巨头厂商。无论是TI模式的收并购整合,还是Linear的学术研究派,都值得我们本土的芯片设计公司借鉴。衷心希望可以在未来尽早解决中国电子产业的缺芯之痛。

中信证券:中兴通讯被美国禁运芯片影响重大,贸易战进一步发酵

短期影响重大。由于中兴的基带芯片、射频芯片、存储、大部分光器件均来自美国,短期内影响重大。已有订单的交付、订单的新获取都将受到很大影响,预计交付、回款都会受到影响,是否会因为延迟交付导致客户侧的罚款需要根据披露的进一步信息判断。

中兴上游的美国企业。受消息影响,截止4月16日美国股市收盘,高通下跌1.72%、美光下跌1.11%、博通上涨0.98%、英特尔上涨1.04%、Oracel上涨0.35%,由于中兴占以上巨头采购量较小,因此对其影响不大。同时,中兴采购量占自身出货量30%的ACIA暴跌35.97%,Oclaro下跌15.18%、Lumentum下跌9.06%、finisar下跌4.05%、inphi下跌4.05%、fabrinet下跌9.81%、AAOI下跌0.73%。

 总体而言上游可替代性较弱:在终端基带芯片上,高通可被展讯取代。光模块层面,光迅科技、中际旭创可以在封装部分进行替代,同时国产也具有10G以下光芯片能力,但高速光芯片部分依然依赖进口。博通、英特尔的基站基带FGPA、服务器芯片目前没有替代品,美光的存储可考虑从韩国进口,总体而言可替代性较弱。

长期影响待观察:我们认为,中兴通讯本次遭美国禁运芯片不是一个孤立事件,而是中美贸易战下的一个缩影。对中兴通讯的长期影响需要看两国之间后续的谈判斡旋结果,以及国产自主可控替代化的发展进程。

中金公司:中兴通讯生产若受美国禁止令影响 或威胁全球运营商网络

中金公司称,美国商务部对中兴通讯施加出口权限禁止令,若不能在1-2月内达成和解,会影响通信设备和手机等业务的正常生产与销售,同时对当前全球和中国的运营商网络建设带来一定影响,并有可能影响未来5G网络的推进。

分析师黄乐平等人在17日的报告中指出,此次事件是2017年3月中兴接受美国罚款的后续,目前中兴占全球电信设备市场约10%的市场份额,占中国电信设备市场约30%市场份额。中兴有1-2月的零部件的存货,若不能尽快达成和解,会影响相关业务。

大方面看此次事件是中美贸易摩擦的一部分,可能需要商务部等政府相关部门出面通过外交途径加以解决。

通讯板块或受影响(附股)

对此,很有可能对通讯概念板块产生影响。

附通讯概念股:

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