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研报 | 招银前海金融基金评级报告:2018年一季度

摘要

由于缺乏足够的时间和专业知识,普通投资者利用各类专业的基金为自己理财是较为明智的选择。为了给投资者筛选优秀基金,招银前海金融基金评价体系对开放式基金(股票型、混合型和债券型)每季度进行一次综合评级,评级期间为36个月。实际评价对象均有三年以上的历史运作时间。

本评级系统从风险调整后收益、选股能力、择时能力以及风险控制能力四个层面对开放式基金进行综合评价,并将四方面综合由高到低得出五星至一星基金,以供投资者参考。其中风险调整后收益用夏普比率、特雷诺指数和詹森指数综合计算得到;选股能力和择时能力用TM模型、HM模型、CL模型综合计算得到;风险控制能力用波动率、索提诺比率综合计算得到。

五星级基金重点推荐:

附表:招银前海金融基金评价结果(计算截止日:2018-3-30)

一、基金市场综述

2018年一季度的A股市场,一季度期间,成长风格已明显占据上风,几大主要指数除了创业板逆势上涨8.43%外,上证综指、深证成指,以及中小板指、上证50指、沪深300指等均有不同程度的下跌,跌幅分别为4.18%、1.56%、1.47%、4.83%和3.28%。

今年一季度,权益类基金整体表现不佳。股票基金下跌2.02%,混合基金下跌0.70%,QDII基金下跌2.96%,只有债券基金和货币基金分别上涨1.27%和1.01%。

图1.一季度各类基金涨跌幅

数据来源:招银前海金融基金评价分析系统

招银前海金融基金评价体系对开放式基金(股票型、债券型和混合型)每季度进行一次综合评级,评级期间为36个月。实际评价对象均有三年以上的历史运作时间。本评级系统从风险调整后收益、选股能力、择时能力以及风险控制能力四个层面对开放式基金进行综合评价,并将四方面综合由高到低得出五星至一星基金。

最新一期的招银前海金融基金评价结果于4月17日公布,本期入选招银前海金融五星评级的基金共计110只,其中包括只5股票型基金、69只混合型基金和36只债券型基金,基金评级计算截止日为2018年3月30日。

二、五星级基金重点推荐

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