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恒大凶猛 乐视涨停 ——恒大A股往事

周伟成股势
04-17 11:12
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仅仅是昨天收盘后媒体报道恒大集团“投资了”乐视网的前董事长贾跃亭的“造车事业”,还都是“接近真相”的人士向记者介绍的情况,“乐视网”早盘就出现暴力涨停,涨停后目测上午的换手率就将超过9%。

看来市场自发地把乐视网加入了“恒大概念”,今天的乐视真是个秀逗的乐事。

且不说这段时间来恒大投资贾跃亭造车这个新闻如丝如缕云山雾罩,怎么看都像是高人在哪里做法,有点道友渡劫的味道,就说是历史上的恒大系股票吧,刺激归刺激,可并不是平头小散能玩得了的。今天我们就回顾一下。

对于中国房地产业来说,2017年无疑是业绩大年。碧桂园、万科、恒大,是中国2万多家在开发房地产公司的领头马,分别增长约53%,都跨进了5000亿年销额的门槛。

不过,恒大和别的不一样,这是毋庸置疑的。

首先是因为恒大正在推进借壳归A。看起来恒大与深深房(000029.SZ)的借壳归A一事,正在顺利推进:在去年初解决了与嘉凯城的同业竞争,此外引入了8家300亿战投等,目前似乎已经进入静默期,但是这个静默期实在太长了,2016年9月13日停牌的深深房,停牌马上就满19个月了。

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其次,恒大的A股渊源是非常深的。

首先是恒大与嘉凯城(000918,SZ)。恒大地产在2016年4月24日宣布以3.79元/股从浙商集团、杭钢集团、国大集团收购嘉凯城约9.52亿股股份,合计金额约36.1亿,占总股本52.78%,成为嘉凯城的控股股东。

此后嘉凯城股价火箭式飙高,67个交易日后,在当年8月17日涨到12.99元,最大涨幅接近200%。随后,2016年10月,恒大地产将所持约9.52亿股嘉凯城股票,质押给中融信托进行融资,按嘉凯城当时每股9元左右、质押率50%计,恒大地产融资约有50亿元。

(4月份拿出去36亿元,10月份马上转手拿回来50亿元。够厉害。)

在这个过程中,舆论普遍认为“恒大以36亿元的成本获得了回归A股最宝贵的壳资源”,不过在嘉凯城暴涨期间,恒大从未发表相关表示。

然而到了2017年2月7日,又出现了变数。恒大地产以每股6.53元的价格将其所持有的嘉凯城9.52亿股全部转让给恒大地产的控股股东广州凯隆,合计转让总价62.18亿元。

这样嘉凯城从恒大的子公司变成了兄弟公司,恒大在嘉凯城上全身而退,10个月不到时间获得26.08亿元收益。

相比探囊取物炒作嘉凯城,恒大差不多在同期间——2016年夏天,炒作万科A(000002.SZ)就是完全不一样的风格了,是在二级市场直接出手拿筹码。

2016年8月4日午盘,财新报道,万科股票买家名单中出现了恒大身影,其中部分资金或出自许家印个人账户,这则消息刺激万科股价自当日13时18分开始迅速走高,随后多家媒体又报道称,恒大集团否认了财新上述说法,确认恒大集团主席许家印个人和企业层面都没有买入万科的行动。

然后万科一度明显下跌,但很快又再度凌厉上扬,买盘汹涌而来万科最终涨停。

盘后,一切尘埃落定了,恒大终于也“搞清楚了”,撤回了盘中时曾经明确否认买入万科股票的说法,回复外界承认买入了万科,“公司正在拟写正式回应公告”。

当时,宝万之争正在高潮,宝能系持股万科比例为25.4%,华润持股比例为15.24%,安邦持股比例为7.01%,万科管理层持股比例为4.14%。

在这种情况下,当晚,恒大地产发布公告称买入万科4.68%股份。恒大地产公告称,截至8月4日,在二级市场收购共516,870,628股万科A股,占万科已发行股本总额约4.68%,总代价为人民币9,110,220,389.30元。有财经媒体根据这则公告数据计算得知,恒大买入万科的均价为17.626元。

接下来自然是万科A股价飙升,这只A股巨无霸此后的9个交易日居然4个涨停,到16日涨停收盘于27.57元,此后进入震荡期。

在此期间,恒大经过连续多次增持,中途构成两次举牌,最终将持股比例提升至14.07%才停止购买,整个过程耗资362.73亿元人民币,随着万科A股价短时间暴涨,平均每股购入成本也攀升到23.35元。

对于大举买入该股的意图,恒大曾在公告中表示是出于认可万科的投资价值。

(不过笔者想多嘴一句的是,恒大地产看中的应该是万科A的“投资价值”,因为同期的H股“万科企业”,同股同权,只是不在A股,而是和恒大同为港股,价格只有17—20港币,恒大却毫无认可其投资价值的兴趣。)

这次恒大介入万科A,过程惊心动魄,市场各方反应强烈。2017年6月9日晚间,中国恒大公告称,当天公司及附属公司与深圳地铁集团签订协议,将持有的15.53亿股万科A股转让给深圳地铁集团,对价为人民币292亿元。

财经媒体计算,相比于万科的持股成本362.73亿元,292亿元的卖出价,中国恒大地产炒作万科A的这10个月,亏蚀掉70.73亿元人民币。与同样10个月周期在嘉凯城上轻取26.08亿是完全不同了。

2016年的恒大,注定是A股天下风云的出处。除了嘉凯城和万科A,恒大同期还深度介入了另一只股票:廊坊发展。没错,就是今天的*ST坊展(600149)。

2018年1月29日晚间*ST坊展公告,预计2017年年度将实现扭亏为盈。*ST坊展在公告中还坦言,公司转让了对河北国隆、河北融投担保所享有的全部债权,收益金额约为3182万元,本次业绩预盈主要是由于这笔非经常性损益所致,扣除这笔非经常性损益事项后,公司预计亏损1142万元。

上述公告意味着,*ST坊展离退市只有一根头发丝的距离,不过好险归好险,还是靠两笔特别的财务处理,能够得以保住2018年继续上市的地位。

就是这样一家基本面毫无生气的公司,恒大当初就看中了。

2016年8月1日廊坊发展公告称,恒大地产集团于此前两日通过上交所集中竞价交易系统,增持公司1898.9万股,占公司总股本的4.995%,此次权益变动后,恒大地产集团持有廊坊发展3801.7万股,已占廊坊发展总股本的10%。

此前恒大已经于当年4月12日首次举牌廊坊发展,彼时恒大连续2个交易日斥资2.91亿元买入。

到当年10月30日,恒大地产集团共4度举牌廊坊发展,廊坊发展10月30日晚间公告,本次增持完成后,恒大地产共计持有廊坊发展7603万股,占总股本的20%。其中10月28日在二级市场增持均价为29.35元/股。

各大证券报当时报道,恒大地产方面表示,增持公司股份是充分把握京津冀一体化的政策契机,看好上市公司未来发展前景。

那一段时间,廊坊发展的股价疯了一般,从2016年4月10日的12.50元左右,以连续实体大阳线涨停夹杂着巨幅震荡的长上下影阴线洗盘走势,到8月中旬就翻了两倍到达36元上方。

此后该股进入最低24元最高38元的高位振荡区间。2016年11月8日的证券时报形容说“恒大系再次被推上风口浪尖,其快刀割韭菜的做法让投资者步步惊心”。

备受恒大地产钟爱的“廊坊发展股份有限公司”现在的情况是,简称已经改为*ST坊展,经营难以为继,股价也从38.84元的巅峰跌回8元左右,恒大集团仍是20%的持股比例,安安静静地做着不是实际控制人的第一大股东。

在整个2016年,除了恒大地产作为主力出击了嘉凯城、万科A和廊坊发展外,据《证券时报》不完全统计,恒大还通过各类账户持有20家上市公司股份,其中通过恒大人寿的险资账户持股梅雁吉祥、国民技术等17家公,这些公司的股票都曾经出现过上天入地的走势,数度让市场风云变色。

例如,中元股份、国民技术、栋梁新材、积成电子、金洲管道等五家上市公司,曾被恒大人寿在当年9月28日买入,不过对上述5家上市公司的持股比例都在4.95%左右,逼近举牌线,但并未达到举牌线,这样就没有强制的锁定期。持仓信息披露后,相关个股无一例外飙涨,但很快,几个交易日后,在10月31日和11月1日恒大人寿就减持这些股票套利。

针对恒大人寿在股市中“快进快出”的行为,保监会约谈恒大人寿主要负责人明确表态不支持保险资金短期大量频繁炒作股票,要求其深刻反省短期炒作股票对保险行业及保险资金运用带来的负面影响。此外,深交所则对“恒大系”相关账号进行了重点监控,先后采取电话警示、书面警示等监管措施。

于是,2016年11月14日晚间,遭恒大人寿减持的中元股份、国民技术、栋梁新材、积成电子、金洲管道等5家上市公司齐齐发布公告称,自11月以来恒大人寿对公司进行了增持,并承诺锁定6个月。

也就是说恒大人寿短短几天里买了、涨了、卖了,然而被监管后又买回来锁定了。

同样的事情也发生在梅雁吉祥(600868.SH)这只股票上。针对中证中小投资者服务中心有限责任公司提问“恒大快进快出的投资行为对其他股东有无影响”,恒大地产副总裁说出了一段流传甚广的话:“恒大人寿买卖股票是基于市场的基本判断,并无操纵二级市场股价的事实和意图。至于减持的原因,是因为要保持投资资金安全。”

以上是恒大的A股2016往事。虽然是股灾后,但那明显是个天下风云出恒大的岁月。

(作者:王栋 ID:13805712538)

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