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透视中国股权市场未来发展大趋势!

进入2018年,全球经济与金融新旧秩序快速转化。开放融合时代大趋势下,快速发展中国股权市场未来又将呈现怎样的趋势走向?

一、股权投资占GDP至1.5%,市场发展进入新阶段

过去的2017年是中国VC/PE发展史上波澜壮阔的一年,市场规模、募资、投资与退出都取得了快速发展。

私募通数据显示,2017年中国股权投资基金募集总基金数量达到3574支,已募集完成基金规模达到1.78万亿元人民币,同比增长分别达到30.5%、46.6%。截至2017年底,中国股权投资市场资本管理量接近8.7万亿人民币。随着近些年人民币基金设立速度的加快,我国股权投资市场已形成了以人民币基金为绝对主导的市场格局,人民币基金在中国股权投资市场的主导地位愈加明显。

投资方面,2017年中国股权投资市场投资案例数量达到10144起,涉及投资金额合计达到1.2万亿元人民币,同比分别增长11.2%、62.6%。

随着近些年中国私募股权投资市场规模的扩大,其投资总量占我国GDP比重也不断增长。2017年中国股权投资市场投资总量占我国GDP比重达到1.5%,较2016年提升0.5%,创历史新高。但与美国股权投资市场投资规模占GDP比重(3.6%)相比,仍相对较低,我国股权投资市场仍有较大的增长空间。

退出方面,2017年中国股权投资基金退出案例数量达到3409笔,其中IPO退出案例数量达到1069笔,占比达到31.4%,在2017年IPO审核加速的利好影响下,私募股权投资市场IPO退出总量同比提升94.0%。就退出方式来看,除IPO退出方式外,股权转让、并购、管理层收购退出方式分别达到756笔、451笔、107笔。

二、金融服务实体经济,我国VC/PE发展的轨道方向

2017年7月结束的全国金融工作会议明确提出,为实体经济服务是金融的天职。回归本源,服从服务于经济社会发展,是做好金融工作的重要原则。在这次全国金融工作会议上,多层次资本市场体系建设被进一步强调。总理指出,要增强资本市场服务实体经济功能,积极有序发展股权融资,提高直接融资比重。

2017年8月,国务院法制办公室发布了《私募投资基金管理暂行条例(征求意见稿)》,意味着私募基金业顶层设计的落地,填补了私募行业法律体系上的空白。股权投资市场严监管时代已经到来,逐步细化的监管政策将对股权投资行业“乱象丛生”的格局产生一定约束,为投资者维护自身合法权益提供法律基础。

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