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赢家日报20180417

东方证券资产管理有限公司
04-17 07:30
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资金流向

周一,沪深两市震荡调整,上证指数下跌1.53%,报收3110.65点;深成指下跌0.61%,报收10621.79点;创业板指上涨0.77%,报收1838.71点。两市合计成交4507.13亿元。

展开剩余93%

盘面上,海南改革开放全面提速,海南概念相关个股普遍一字涨停;国产软件、工业互联、港口水运、5G板块涨幅居前。

昨日市场再现分化格局,大盘一路下挫直逼3100点整数关口,而创业板在新经济概念的带动下逆势上涨。我们认为,3月价格指数、进出口以及社融数据均低于预期,加剧市场对“去杠杆”背景下经济有所承压的担忧,从而对金融、地产以及周期板块形成较大冲击,再加上近期中东地缘冲突等外部不确定因素对市场情绪面形成扰动,我们维持大盘短期难改弱势的观点。

建议投资者保持谨慎、业绩为王,继续持有具备较强防御性的绩优龙头股。

国防军工行业

中央军委4月12日在南海海域隆重举行海上阅兵。此次主要看点在大规模与体系化——包括海军48艘战舰、76架战机及10000余名官兵,体现了我国海军在训练、指挥、控制、通讯等与战斗力相关的领域取得了长足进步,尤其是远洋作战能力大大提升。考虑到中国的军事实力和发达国家还有显著差距,长期看仍有很大发展空间,行业有望维持确定性的高增速。

风险提示:民船行业持续低迷影响相关企业整体业绩。

中小市值行业

国务院发布《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》,改革开放全面提速。国家领导人强调,支持全岛建设自贸区;支持设立国际能源等交易场所;重点发展旅游、会展等现代服务业;加强离岛免税购物政策;支持建设国家生态文明试验区;支持开通跨国邮轮旅游航线,鼓励发展赛马运动与博彩业等。继续看好基建生态、旅游娱乐、交通运输三大方向。

风险提示:政策不及预期、南海地缘风险、公司经营风险。

电子行业

小米布局IoT生态链,偏重于实现物的上网,避开与BAT直接争夺用户数。小米通过“参股+孵化”模式构建“竹林式”生态链,抓住消费升级的“蚂蚁市场”。小米新“铁人三项”将原有的软件并入互联网,开启新零售模式。目前生态链企业已在营收、扩大消费群体等方面反哺小米。媒体报道,小米已在准备上市阶段,未来发展空间大,相关产业链值得关注。

风险提示:小米可能面临专利风险,小米新型智能硬件进展不达预期。

汇川技术(300124)

公司2018Q1预计营收同期增幅20-30%,主要源于新能源汽车电机电控及通用自动化业务;归母净利润同期增幅5%-25%,不及收入增速,主要原因:一是由于产品结构和市场竞争导致综合毛利率缓慢下滑;二是营业外收入减少;三是在工业机器人、软件及互联网等领域保持较高研发投入。预计2018年归母净利润增速不及收入增速仍会存在,但差距将会缩小。

风险提示:宏观经济发展不及预期,影响工业自动化产品下游需求。新能源汽车产销不及预期,影响公司新能源汽车电机电控业务。

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