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【事件驱动】年报密集披露 坚持业绩为先

特别声明

【报告逻辑】

事件驱动是股票超额收益的重要来源之一。上市公司资本运作、发放红利、公布业绩等事件,在一定程度会影响投资者对上市公司基本面的预期。

根据事件历史数据回测显示,具有利多因素的事件可能在一定程度上刺激股价上涨。本周报汇总阶段内市场利多因素事件,筛选出具备业绩支撑、估值合理的股票,供投资者关注相关机会。

【观察区间】

2018-04-02 至 2018-04-15

定向增发

驱动逻辑:定向增发项目本身(尤其是收购资产和项目融资)会对公司价值有正向推动作用。定增事件对股价上涨的驱动从短期来看是市场预期向好,长期来看是业绩潜在增长。

重点关注股票:详见下表

股权激励

驱动逻辑:公司实行股权激励使得股价的涨跌与公司管理层的激励收益捆绑在一起,高管存在做好业绩提高公司市值的动力,公司基本面存在转好的预期。

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员工持股

驱动逻辑:员工持股使员工通过合法方式获得公司股票并长期持有,完善了公司员工的激励机制,有利于提高员工的工作热情对公司的基本面带来正面影响,增加公司业绩增长动力。

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高分红/送转

驱动逻辑:高分红/送转的股票相对其他同等条件的股票具有超额收益。高分红公司大多运营健康,具有一定的安全边际和成长空间;高送转公司普遍处于高速成长期,市值较小、弹性较大。两类公司均是进可攻、退可守的价值标的。

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增持和回购

驱动逻辑:股东或公司本身比投资者更了解公司的业务方向、发展前景和盈利能力。重要股东增持和公司回购大多显示其对公司长期发展的信心,或表示其认为公司当前股价被低估。

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大宗交易

驱动逻辑:机构专用席位上的投资者往往对个股有良好的研究和判断,成交金额小且有溢价的大宗交易透露了交易双方想快速完成交易的意愿,所以有机构参与的小金额低折价的大宗交易存在投资机会。

重点关注股票:详见下表

业绩提升

驱动逻辑:定期披露的季半年财报是投资者了解公司业绩最直接的途径,业绩提升是公司基本面转好最有力说明,存在投资机会。

重点关注股票:详见下表

【风险因素】

经济预期外下行,市场震荡风险,公司业绩不达预期

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