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牌照都不齐,京东金融如何成为全球金融科技公司TOP3

一条财经/丁锦

这个三月,对京东来说可谓是多事之秋。

3月2日,京东发布了2017年第四季度及全年财报。计算显示,京东本季度交易额增速创下IPO以来历史最低。受京东盘前发布的财报影响,京东股价跌5.22%,按照总股本计算市值蒸发约218亿元人民币。

3月13日,作家六六发文质疑京东全球购商家售假。当日京东收盘下跌1.68美元,报44.33美元,跌幅为3.65%。

种种迹象似乎表明投资者对“京东模式”又一次提出质疑。

但近日,有媒体披露,京东金融将启动一轮高达130亿元人民币的融资,或在3月末正式签署协议,领投方有中金和中粮。据悉,这笔融资将用于并购金融牌照、技术研发和市场投入。投资落定后,京东金融的估值有望达200亿美元。

京东金融作为京东集团旗下的重要企业,自诞生之日起,就被赋予了众多期待。2017京东集团开年大会上,刘强东直言京东金融作为一个金融科技公司,将持续向所有金融机构输出技术,输出风控和互联网产品,并有望在2020年之前成为全球金融科技公司TOP3。

令人不禁要问,京东金融的风控和互联网产品真的足够优异吗?

风控能力、互联网产品业绩欠佳

资料显示,2013年京东金融开始独立运营,2016年1月获得由红杉资本中国基金、嘉实投资、中国太平保险领投的66.5亿元融资。2017年京东金融正式拆分出京东集团,并在当年二季度交割完毕,其财务数据不再纳入京东集团财报之中。

京东金融现已建立的七大业务板块,分别是供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险、证券。在发展模式上,京东金融与蚂蚁金服、腾讯金融似乎相差不大。但不管是在金融牌照拥有数量上,还是经营情况,京东金融似乎与二者之间都有着不小的差距。

图1:蚂蚁金服企业关系图(资料来自天眼查)

图2:京东金融企业关系图(资料来自天眼查)

由天眼查企业关系图可粗略看出,蚂蚁金服从支付宝业务起步,逐步向金融周边行业蔓延,以支付为底层的账户体系是其发展的核心,有助于风险控制能力的提升。而京东金融看来起来则复杂得多,由众多科技、投资类公司汇聚而成、积沙成塔。

(资料来源:艾媒报告)

移动支付领域数据显示,2017上半年,支付宝与财付通两大巨头交易规模市场份额共占94.1%,市场集中度高。京东支付的市场份额与其他移动支付共占5.8%。几乎没有什么贡献。

京东金融在支付市场份额较小、公司内部运营分散等情况,导致京东金融没有以支付为发展的核心竞争力,内部运营分散不利于管理,风险控制能力被分散削弱。

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