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信威集团被下调估值三个跌停板 这些基金“超标”持有

图片来源:视觉中国

停牌一年多的信威集团(600485.SH)被基金公司突然下调了估值。3月13日,创金合信发布公告称,将旗下基金持有的信威集团估值调整为10.64元。较之停牌前的14.59元,降幅相当于三个跌停板。

持有信威集团的基金为创金合信鑫动力混合A(003230)与创金合信鑫价值A(003232),两只基金均超标持有信威集团,持仓比例约为20%。

两只基金均成立于2016年,机构持有人比例高达九成,疑似委外定制基金。随着机构资金的不断赎回,基金只能变卖资产以应对赎回。目前两只基金的股票持仓均只剩下由于长期停牌而无法变现的信威集团。

创金合信为何突然下调估值?界面新闻记者就此事采访创金合信基金公司,截至发稿前尚未得到回复。从消息面来看,目前信威集团仍在停牌期间,重大资产重组尚无实质性进展。从产品来看,两只基金整体规模均不到500万元,均属于规模长期在清盘线下、勉强运作的“迷你”基金。

界面新闻在此前的报道《一只股票被提前计提61个跌停 今年基金踩雷事件或将集中爆发》中曾指出,在市场“正本清源”风气与公募基金清盘常态化的双重压力下,今年的基金“踩雷”事件或将集中爆发。迷你基金、清盘基金的增多将从产品端倒逼基金公司主动下调股票估值。

信威集团2016年年末广受质疑后停牌,停牌前股价以跌停收盘。

在停牌前后,东吴证券一直看好信威集团,在2017年5月,东吴证券还维持买入评级,并称“破除负面影响后或将迎来全面业务升级”。

东吴证券对信威集团十分看好,其控股公司东吴基金则用行动表示支持。旗下产品东吴鼎利债券(165807)重仓持有信威集团发行的债券“16信威01”,由于基金规模不断缩水,目前持仓比例高达61%。

“债券持仓比例没有明文规定,一般都是基金公司内控。”一位大型公募基金债券基金经理告诉界面新闻,他们的内控标准为发行主体不超过基金净值的10%。

由此可见,东吴鼎利债券的持有比例显然过高。实际上,过度持有债券的风险此前已有曝光案例。“14富贵鸟”在中融融丰纯债A(002674)中占了近一半的仓位,该债券回售期临近,发行人却无回购资金及利息的确切安排。复牌后该债权单日暴跌超八成,基金近半年暴跌36%。

目前东吴鼎利债券重仓“16信威01”的程度比之中融融丰重仓“14富贵鸟”更甚,此举无疑存在巨大潜在风险。界面新闻统计发现,机构资金已在2017年上半年大量撤离,目前仍留守该基金的投资者以散户居多。自2016年下半年至2017年年中,个人投资者份额从1.68亿元降至1.16亿元,下降比例为30%;机构投资者份额从2.91亿元降至0.56亿元,下降比例超80%。

东吴鼎利债券最新规模为0.65亿元。界面新闻在此前报道中亦总结道,要想避免基金踩雷,应规避资产规模较小的“迷你基金”以及机构持有比例较高的基金,大额资金的进出对此类基金的持仓稳定性影响较大。

作者:黄慧玲

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