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深交所首单上市民企再生资源ABS获批

导读:3月9日,深交所首单上市民企再生资源资产证券化产品—“广州证券-格林美废弃电器电子产品处理基金补贴收益权资产支持专项计划”获深交所评审通过。这是广东省首单再生资源行业资产证券化产品。

该专项计划以格林美下属废弃电子产品拆解企业所享有的环保部基金补贴现金流作为还款来源,由广州证券担任计划管理人和推广机构,民生银行广州分行作为托管银行和监管银行。本专项计划拟发行规模为3.9亿元,其中优先级产品3.8亿元,期限3年,评级AA+。在产品层面设置了多种信用增级措施,包括结构化分层、现金流超额覆盖、基金补贴款质押,同时由上市公司格林美提供差额支付和日常流动性支持承诺。

该专项计划也是响应国家部委发布的《关于构建绿色金融体系的指导意见》,坚持“创新、协调、绿色、开放、共享”发展理念的一次积极尝试,格林美作为国内再生资源行业的先行者,本次募集资金用于绿色企业,基础资产本身亦具有绿色属性。该专项计划的成功获批,是环保产业与金融资本创新结合在民营企业中的重大突破,进一步丰富了环保金融化创新探索的参与主体,加大资本市场推动建立绿色金融体系的力度,有助于形成良好的市场示范效应。

延伸学习:财政补贴也能纳入ABS基础资产?

文/园园ABS研究

2016年5月13日,证监会发布《资产证券化监管问答(一)》,针对市场机构较为关注的几个问题进行了回复,财政补贴能否纳入资产证券化的基础资产也是其中之一,具体如下。

问题:对于现金流入中包含中央财政补贴的可再生能源发电、节能减排技术改造、能源清洁化利用、新能源汽车及配套设施建设、绿色节能建筑等领域的项目,请问现金流中的中央财政补贴部分是否可以作为资产证券化的基础资产?

回答:我会积极支持鼓励绿色环保产业相关项目比照各交易场所关于开展绿色公司债券试点通知的相关要求,通过资产证券化方式融资发展。上述项目现金流中来自按照国家统一政策标准发放的中央财政补贴部分(包括价格补贴),可纳入资产证券化的基础资产

以下通过一个案例具体介绍该类项目是如何操作的。

天风平银-启迪桑德废电产品基金补贴信托受益权绿色资产支持专项计划

一、项目情况

2018年1月17日,天风平银-启迪桑德废电产品基金补贴信托受益权绿色资产支持专项计划发行成功,该计划发行规模4.45亿元,基础资产为信托受益权,该项目是基于废电产品的中央补贴绿色ABS,同时也是深交所首单国有控股企业绿色资产支持专项计划。启迪桑德ABS项目情况具体如下表:

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