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价格看涨业绩报喜 水泥股迎来“花样年华”

随着春节后复工潮涌,各地基建项目陆续开工,作为原材料的水泥行业有望迎来需求的高峰期,而节前走低的水泥价格也有望在3月中下旬迎来复苏。

就A股二级市场而言,水泥板块春节后也快速企稳攀升。同时,受益于2017年水泥价格的走高,多家水泥股的2017年年报预报传来捷报,净利润实现翻倍增长。

数据亦显示,水泥行业2017年预计实现利润总额887亿元,为历史第二高;业内人士预测,2018年水泥行业将维持高景气度,行业净利润有望突破千亿大关,挑战历史高点。

值得注意的是,经过“两材”合并、冀东水泥和金隅集团合并等事件的洗礼,当前水泥行业从单纯竞争转向竞争合作,区域联合体成为水泥企业合作共同发展的新模式。此外,作为强周期建材行业中的龙头,水泥股中的白马蓝筹正被机构和投资者所聚焦,而粤港澳大湾区、雄安新区等主题所带来的投资机会更受青睐。

价格反弹在即 水泥股节后冷热不均

开年之后,由于价格回落叠加需求压制,市场担忧渐起,加之A股整体震荡走势,导致春节前A股水泥板块遭受“重挫”。截至春节休市前,今年以来A股水泥板块最大跌幅高达2.12%,深天地A、金圆股份、博闻科技等同期跌幅在20%以上。

冰火两重天,随着春节后复工潮的来临,叠加水泥价格有望在3月下旬逐步企稳的预期刺激,水泥板块“V”字反转,节后快速企稳攀升;截至3月7日收盘,水泥板块较2月9日的节前低点累计上涨11.87%。

数字水泥网数据显示,截至3月2日,全国水泥价格相较年初下降10.7%,其中华东地区下降18.9%,跌幅最大。但与去年同期比较,目前全国水泥价格指数同比仍增长32%。

“春节后水泥价格继续下跌,而这属于正常的季节性变化。”广发证券分析师邹戈表示,“这背后的逻辑是,一季度是行业最淡季,主要因为天气寒冷和春节因素,春节前1~2个月行业逐步步入淡季,价格回落;而春节后由于工厂恢复生产(供给)速度较快,而工地恢复施工(需求)速度相对要慢;同时从厂家经营策略来看,开年为打开市场销量,刺激开市后下游企业采购积极性,价格一般都会有下调。所以目前水泥价格回落属于正常淡季表现,从春节前行业出货和库存情况分析,供需关系正常,预计3月中下旬价格会有上涨。”

记者注意到,水泥价格走势的良好预期也在A股二级市场上得以体现。2月22日节后开市以来,截至3月7日,在23只A股水泥概念股中,除了海螺水泥因前期涨幅过大补跌、狮头股份停牌外,其余21只个股股价均实现上涨,其中深天地A在10个交易日累计上涨31.49%,冀东水泥累计上涨24.16%,四川双马累计上涨16.24%,此外金隅集团、*ST青松累计涨幅也在9%以上。细究其中原因,记者发现,除了受水泥价格走势预期刺激外,深天地A股价的走强还因其沾边“粤港澳大湾区”概念,而“粤港澳大湾区”已经连续两年出现在政府工作报告中。

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