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剧情神反转?黑色系再燃红潮!下一步如何走?

导读:人类唯一战胜阿尔法狗那个寒夜,疲惫的李世石早早睡下。世界在慌乱中恢复矜持,以为人工智能,不过是一场虚惊。然而在长夜中,阿尔法狗又和自己下了一百万盘棋。第二天太阳升起,阿尔法狗已变成完全不同的存在,可李世石依旧是李世石。

市场集体反弹,上一秒还听着如果没有明天,下一秒仿佛曙光来到。是的, 笔者在上篇文中提及上涨快要来临,而这个周期定义为两周左右。而反弹是否演绎成反转,不能明确,只能边走边看。

市场是联动的,不光黑色系躁动,有色、化工甚至股市的钢铁板块全部走强,嘿,你们是说好了是一起干吗?

期货上翻红,现货市场快被大跌快吓出翔的情绪,迅速升温,冬储干将们充血的眼神放着金光开始稳稳的上调价格,更有甚者开始封库,一条路,磕了。

笔者一直认为, 高库存并不是主攻手,但绝对是再次大跌的导火索,这跟央行去杠杆收缩表外到表内的道理有些类似,之前库存表外的计量太多,而逐步规范地条钢后,统计纳入表内,事实确实也够高,但中国太大,一旦需求真来,也是“洪水猛兽”。

今早的一些宏观数据表明,当前,钢材的供需并无明显空头偏向,市场旺季不旺,仍旧是生产与需求时间错配的问题,做空需要见好就收,但不代表做多就安全,这也要看运气如何了。

盘面上,党国“护盘”身影若隐若现。尽管2月的PMI创下6年来的新低,让涨价促需求是否被证伪再次尘嚣甚上,但也似乎只有涨价去库存比降价去库存更上道。况且,一旦链式的爆破被引发,守住金融系统不发生风险的底线也要被啪啪打脸了。

资金紧张的历史 比对2013年那一刻

2013年钢价走势似曾相似,资金面紧张,托盘爆仓,哀鸿遍野,钢价一地鸡毛。除却高库存外,这是极度看空的朋友反复提及的要素。但,此一时彼一时,我们需要比对两者的大环境。

当时,市场对新一届政府的执政理念心存试探和猜测。一系列经济数据显示,经济增长存在下行压力。

趋势和前景扑朔迷离,而市场预计2009年那样一揽子刺激政策重来的概率不低。错误地将其炒作为通过宽松货币政策支持实体经济,并继续不管不顾的加大杠杆赌注。这么蛮干的后果可想而知。

而今年,政局稳定,经济数据虽有波动,但比2013年可谓强不少,虽然机构或个人依旧加杠杆,但与之当年可谓小巫见大巫。

数据的出乎意料 引爆新的预期

今日部分宏观数据出炉,可谓大超市场预期,尽管基建投资有较明显回落,反映出地方债务整顿的压力。但地产投资超预期回升至9.9%,带动1-2月城镇固定资产投资同比增长7.9%,回升至去年七月以来的新高。

而2018年中国1-2月份规模以上工业增加值同比增长7.2%,环比增长0.57%,大幅好于预期。1-2月发电量同比增速11%明显加快。

比对目前的数据与去年可以发现, 当前反而是需求拉动经济的作用更加明显,一方面外需不弱,此前公布的贸易数据超预期;另一方面内需稳定,在工业生产扩张、地产补库存等因素影响下,内需得到修复。

而作为上一轮涨价的先头兵,近期水泥涨价信息轮番来袭,陕西、新疆等地已大幅调涨。

言行至此,忽然想起刘慈欣的小说《三体》里的一句话:我要毁灭你,与你有何相干?

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