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各路资金纷纷押注私募——借道入市成常态

2018年开年以来,在短短的两个月的时间内,成绩优秀的私募基金呈现爆发式增长,目前已经出现规模超过700亿的私募基金。

一位业内人士称,看好未来市场的结构性行情,其中最重要的一个因素就是资金充足。

绩优私募基金规模大幅增长

今年以来,一些绩优私募基金规模呈现爆发式增长,据第三方基金销售渠道人士透露,目前已经出现了规模超过700亿的私募基金,旗下产品几乎全是权益类。

一家大型券商近日推出了一款私募FOF产品,聚集了6位明星私募基金经理,受到投资者热捧,销售规模已经接近50亿元。

“多数渠道都主推大型私募的明星基金经理,一定程度上挤压了我们的生存空间,行业强者恒强的特征越发明显。” 一家规模超过10亿的私募总经理表示。

据统计,2017年以来,一些业绩优异的私募基金规模大幅增长,例如,高毅资产一年多时间发行了100多只产品,今年以来发行了40多只产品。景林资产2017年以来发行了60多产品,今年以来发行了15只产品。

不过,业内人士也表示,个别银行渠道认为,委托投资不应该过度集中,会寻找更多有潜力的私募管理人。据了解,该机构今年以来已经陆续收到了招商银行、兴业银行的委外资金,接下来还将参与几家银行的委外竞标。

此外,多家中型私募基金公司人士表示,近期均收到了银行的委外资金。一家规模近30亿的私募基金公司总经理表示:“近期银行不仅给了我们2个亿的委外资金,还打电话催我们建仓。”

长期业绩优异基金为王

为何私募基金屡现爆款产品?一家基金公司董事长认为,这和时代背景密不可分,目前基金行业的各方参与者已经呈现出全方位、系统性的变化。

投资者、基金公司、销售渠道、资本市场及监管方等五方面共同推动基金业进入了专业时代。在这个阶段,行业回归本源,意味着基金品质变得更为重要。

爆款产品的出现,和投资者的成熟及销售渠道的专业性提升密不可分。以往投资者喜欢追逐“风口”,如今投资者更倾向于买长期业绩优异的基金。另一方面,以招商银行为代表的部分销售渠道也在走向成熟,以往是什么热销就卖什么,如今会精选好基金,关注公司治理结构、团队稳定性、投研实力及中长期业绩等。

业内人士判断,上述两股力量会加速行业内的优胜劣汰,无论是公募基金还是私募基金,未来行业集中度会进一步提升。

行业变迁的另一重要原因在于A股市场的变化。上述基金公司董事长认为,A股好公司比原来更多,估值也更为合理。严格的市场监管净化了市场环境,也促进了资本市场规范发展。上述变化,使得基金等机构投资者更偏向于基本面的价值投资。

爆款基金对于机构投资者的能力要求也会更高。业内人士表示,一些价值蓝筹股估值修复基本到位,今年获取超额收益的难度明显高于2017年,此外,市场的波动性也在增加,未来专业投研能力尤为重要,更加考验资产管理机构的长期管理能力。

多位资深基金经理认为,市场预期也趋向形成一种新的共识,也就是A股有望走出中期慢牛格局,不过并不是所有人都能够把握住机会,专业投资能力也是其中重要的一环,各路资金因此大量涌入私募基金,为入市谋求道路。

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