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银行理财停止刚性兑付,这对网贷是希望还是绝望?

过年期间,在众多亲戚朋友的热切关注和仔细询问中,我发现了关于银行理财的一些新动向。

现在有不少银行已经停止了保本理财产品的销售,其中城商行的步伐特别大,已经在春节前就已经大规模停止了对保本理财的承诺,后续将按照公募基金的方式进行净值管理。

▲ 举例银行广告。以后市面上将很难在看到类似的保本理财产品。

保本理财与净值管理之间的区别还是颇为显著的。

对于普通投资者,最明显的差异就是,在购买保本理财时候,会得到银行给出的承诺,包括预期收益率、时间期限等;至于说净值管理,则是说银行会定期公布理财产品的收益,用户可以在开放期进行申购、赎回,与市面上常见的公募基金很像。

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银行改变的原因

大家都知道,银行在金融机构中属于相对保守的,而银行理财作为银行各项资产中相对灵活的一块,一直都很受各大银行的欢迎。银行对于理财产品的热情是有目共睹的,相信不少人都在银行被工作人员推销过理财产品。

银行之所以会停止刚性兑付的理财产品的销售,可以说是不得已而为之。

2017年11月,央行、银监会、证监会、保监会、外汇局发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《指导意见》)。《指导意见》明确要求金融机构在出现兑付困难时,不得以任何形式垫资兑付,也不得给资管产品设定预期收益率。

所谓因果,有因必有果,有果也必有因。包括央行、银监会在内的几大部门并不是和银行过意不去,毕竟与其他金融机构相比,银行已经算得上是“亲儿子”了。监管之所以会拿银行的理财产品开刀,根本原因还是在于抵御金融风险。

可以说中国的金融系统正在面临非常严峻的风险。至于风险究竟是什么,我就不多说了,比较敏感,同时也比较吓人。我只能说,现在的金融系统由于高杠杆、房地产等一系列问题,已经到了悬崖的边缘。

导致金融风险的一个重要原因是包括银行在内的金融和非金融机构将来自普通投资者的天量资金投向了一些高杠杆、高收益同时也是高风险的市场;与此同时,为了吸引来自众多普通投资者的资金,机构只能以高收益和保本兜底的口号来吸引投资。

要知道,银行理财的收益虽然相较于银行的定活期存款而言是比较高的,但是一般来说还是低于包括P2P在内的其他投资渠道,因此保本就是一个非常重要的卖点。

但是这样做的结果就是,包括银行在内的金融机构将绝大多数的风险都置于自己身上。一旦某个市场出现问题,银行将首当其冲;如果银行出了问题,那么金融系统的问题就大发了。

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