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1000亿再融资!农行或刷新A股新纪录,注意四大要点!

3月12日,农业银行公布了近千亿的定增计划,用于补充银行的核心一级资本。就在同天,“一行三会”等多部委联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》(下称“《意见》”),进一步支持商业银行拓宽资本补充渠道,提升银行体系稳健性。银行业资本补充“大潮”或将临近,制度障碍正在一一击破。

千亿计划成A股历史上最大规模定增

农行当天公告称,拟以非公开发行方式发行不超过274.73亿股A股,募集资金不超过人民币1000亿元(含)。扣除相关发行费用后将全部用于补充本行的核心一级资本。募集资金规模以经相关监管机构最终核准的发行方案为准。

在定增对象上,分别为汇金公司、 财政部、中国烟草总公司、上海海烟投资管理有限公司、中维资本、中国烟草总公司湖北省公司、新华保险等7家。

申万宏源证券首席银行业分析师对记者称,农行定增是解决历史遗留问题,已酝酿多年。农行IPO时间较晚,2011年工、中、建行配股农行并未参与,与另外三大行一直存在资本缺口,解决长期历史遗留问题,是本次定增的原因之一。

券商中国记者查阅发现,如果农行该定增预案最终实施,将成为A股历史上最大规模的再融资。相比之下,中国平安在2008年初时公布过一个1600亿的拟再融资计划,但最终未能成行。

除了发行规模之大外,此公告一出,外界还将焦点放在了农行当前股价“破净”的问题上。按照公告,发行价格为定价基准日前 20 个交易日(不含定价基准日)本行 A 股股票交易均价的 90%(按“进一 法”保留两位小数)与发行前本行最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产值的较高者。

据农行同日公布的业绩快报显示,截至2017年末,农行每股净资产为4.15元,高于当日农行A股4.03元收盘价,也就是说,目前农行股价处于“破净”状态。对于这一问题,马鲲鹏称,预计定增将在2017年年报之后完成,“不破净”的底线将参考2017年每股账面净值(4.15元),4.15元即是本次定增底价,高于今日收盘价4.03元。

另一个有意思的细节,是此次定增对象中再次出现了“烟草系”身影,根据券商中国记者统计,中国烟草总公司通过定增等方式持股了多家银行,包括中信银行、兴业银行、交通银行,以及此次的农业银行。

此外,中国烟草总公司还通过旗下的全资企业云南合和(集团)持股华夏银行和云南红塔银行。

去年以来A股上市银行补血5900亿,还有4200亿在途

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