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从一天赚700倍说起 如何利用规则赚钱

2006年8月7日,沪深交易所推出了一项新的交易制度——“市价委托”。

其中有种委托方式,用人话说,就是“只要委托,只要有对手盘,无论价格多少,全部成交”。

当时老南刚从证券公司的IT岗位,转到业务岗位,没太注意这事。

倒是一位老股民,在认真阅读这个制度后,发现一丝机会。并从那天开始,每天,真的是每天,9点15分,准时挂出10笔0.001元的买单。

如猎人般,孤独的,静静的守候,等待一个犯错误的人。

在坚持了200多天后,2007年2月28日,一个倒霉鬼出现了。

这个倒霉鬼,那天开盘前,想卖出82万股、市值50多万的“海尔权证”。

也许是偷懒,也许是想尝下新鲜,也许大脑短路了,也许运气不好,在敲下委托前,选择了“市价委托”。

恰好,当时几乎没人买入,以至于这笔守候了7个多月,0.001元的买单,瞬间成交!

不经意见,创造了中国股市有史以来的一大奇迹:一天之内获得近700倍收益,820元翻成56万。

之后,自然没人敢这么下单,交易所也随即修改了交易规则,这事也就结束了。

但当时给老南的震动是巨大,居然交易规则可以这么玩。在后来的职业生涯里,看到了太多的这样的案例。几乎每一个交易规则,在初期都会被各种能人,玩出各种花样。

到了2010年,融资融券业务正式出台,老南又看到了神一样的操作:

如账户里100万股票,信用额度100万元

第一步:融券卖出价值33万元的标的证券,融券负债33万元;

第二步:融资买入相同数量的同一标的证券,融资负债33万元;

第三步:将融资买入的标的证券以现券还券的方式偿还融券负债,账户显示总负债33万元,融券卖出资金33万元解冻;

第四步:此时担保比例(总资产/总负债)为400%,客户可转出资金为33万元。

是不是看的头昏眼花?没关系。一句话总结,就是:

通过规则漏洞,可以买融资融券指定股票外的股票、可以把只能买股票的钱取现做自己想做的事、上市公司股东可以不公告将股票质押融资

考虑到当时8.6%的融资成本,而且是随借随还,一次性还本付息,这个买买真心划算。

当时老南帮不少客人,做了这些业务。不过很快,监管发现,你们这帮孙子居然敢钻空子,把路给封了。

不过没多久,又有大神发现了新的空子:

第一步:提交3000万股票作为担保品,转入信用账户100万现金;

第二步:融资买入A80万元;

第三步:融资买入B20万元;

第四步:对B进行卖券还款,按照先借先还的规定,A负债减少20万元,为60万元;B负债为20万元;

第五步:重复第三步和第四步,直至A负债被全部还清,B负债为80万元;

第六步:对A进行担保品卖出,此时现金180万元和80万元负债,资金当日可用;

第七步:重复第二、第三、第四、第五步,直至信用账户中股票市值为3000万元,现金1100万元,负债为1000万元;

第八步:转出现金1100万元。转出后的总资产3000万元,总负债1000万元,担保比例为300%。

上述A和B就是H股ETF和黄金ETF。

没多久,监管就发现了,紧急叫停了这两种ETF融资买入,直接宣告绕标2.0的死刑。但很快又有了其他的方式。

今天聊的这些,只是金融市场中的一些小浪花。想说的是,金融远比你想的复杂,赚钱的方式也不是简单的低买高卖,还有根据市场规则钻出的各种空子。

就看你能不能耐得住性子,以及足够专业。

作者:南小鹏

江苏省理财师协会 秘书长

金融投资从业十四年

(本文首发于微信公众号“石榴询财”。未经授权,不得转载)

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