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农业类上市公司造假或者舞弊容易吗?为什么?

自2001年的银广夏事件起,陆续被曝光的蓝田股份、绿大地、新大地、万福生科等农业上市公司财务舞弊事件层出不穷。资本市场对农业上市公司的财务状况产生了诸多怀疑。

什么导致了这种现象的发生,以及如何对其进行预警和防范,成为需要关注的问题。针对农业上市公司成为财务舞弊案的高发领域的原因,本文结合史蒂文·阿伯雷齐特的舞弊三角理论进行分析。

压力要素

压力要素是企业舞弊者的行为动机。对于农业上市公司来讲,压力因素主要来源于资本市场的制度,包括获得IPO资格、避免退市或特别处理等。

获得IPO资格

我国的创业板为广大中小企业提供了充分运用民间资本的平台,有利于培养高新科技企业。

但根据《创业板首发管理暂行办法》的规定,公司获得IPO资格需要满足严苛的条件。

众多企业排队等候IPO的现象使公司在申请IPO前达到上述条件变得困难,上市资格指标在实际执行中往往会更高,以真实业绩恐怕很难符合创业板上市的资格。

于是许多企业希望通过“财务包装”骗取上市资格万福生科和新大地就是如此。

避免退市或特别处理

我国资本市场规定,上市公司如果连续三年亏损并在限期内未能消除的,将终止上市。

事实上,在正式退市之前,这些公司就开始受制于一些特殊管制。比如,上市公司一旦连续两年亏损或者每股净资产低于股票面值,交易所将对其股票实行“ST”处理。

01年度万福生科虚构营业收入2.8亿元,虚增营业利润6541万元,分别占公司已披露2011年财务报告中三项数据金额的51%和111%。可见,万福生科若不采取虚假交易等方式来虚构经济绩效,很可能将会面临“ST”风险。

机会要素

机会要素是指可进行企业舞弊而能掩盖起来不被发现或逃避惩罚的时机。对于农业上市公司来讲,其机会要素主要来源于农业企业的部分自有特点等。

该部分摘自:农业类上市公司造假舞弊的原因及对策

农业税收优惠,虚增收入的成本低

国家为了鼓励农业生产和农产品加工行业发展,实施了很多的税收优惠政策,农业的税率很低甚至个别领域完全免税,这会极大降低造假的成本。

打个比方,造假企业如果虚构一笔100块买人、200卖出的业务,这里面就有100元的销售增值额,正常情况下需要征收100*17%=17元的增值税。

除此之外,剩下的净利润(例如10块钱)还需要交25%的所得税,2块5,这个企业总共会有接近20%的销售额都用来交税了。

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