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【天风电新】找不同:CATL两版招股说明书全方位对比

作者:天风电新杨藻团队

本文内容、图表均整理自宁德时代招股说明书申报稿2017年11月12日版和2018年3月12日更新版,旨在对比两版不同之处。

1.募集资金没变,项目没变;

2.前十股东和持股比例都没变;

全资子公司香港时代下多了个子公司日本时代;

参股公司改变情况:

东方精工从6.15%变为6.20%;

另外新参股North American Lithium Inc.,加拿大时代持股43.59%;新参股了北京新能源汽车技术创新中心有限公司,宁德时代持股18.75%。

3.最新公布的营收、净利、净资产、业务结构、电池产销量:

2015 年、2016 年及2017 年,公司营业收入分别为57.03 亿元、148.79 亿元及199.97 亿元,年均复合增长率高达87.26%;净利润分别9.51 亿元、30.89 亿元及42.88 亿元,年均复合增长率高达112.39%。报告期各期末,公司资产总额分别为86.73 亿元、285.88亿元及496.63亿元,公司净资产分别为14.98亿元、157.91 亿元及264.71 亿元。

近年主营业务收入构成更新:

电池和材料产能和产销量更新:

4.前五客户及销售情况更新:

更新了2017年整体情况:

5.综合毛利率数据更新:

2015 年、2016 年及2017 年,公司综合毛利率分别为38.64%、43.70%和36.29%,

6. 全球、国内动力电池企业的排名对比:

全球:

国内:

7. 研发人员数量、研发费用占比,与同行比较:

研发人数减少,占总人数比重增加:公司拥有研发技术人员3,425 名,其中,拥有博士学历的119 名、硕士学历的850 名,并包括2名国家千人计划专家和6 名福建省百人计划及创新人才,占总人数比23.28%;

研发人员数目:

原版:研发技术人员3628,占总数20.1%,博士131,硕士805

新版:研发技术人员3425,占总数23.28%,博士119,硕士850

专利数目:

原版:境内:813,境外:13

新版: 境内:907,境外:17

研发项目新版多了一个,获奖的也多一个:

多的项目:

多的获奖:

与同行业比较:

8. 电池系统单价更新:

原版电池系统销售单价为1.52元/Wh。

9. 原材料采购情况更新:

精选