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通胀上升美联储下月加息概率或增加

通胀上升美联储下月加息概率或增加原作:龚蕾

1月美国消费者物价指数涨幅高于预期,美国市场通胀上升。根据美国劳工部统计数据,1月消费者价格比上个上涨0.5%,核心通胀率上涨。与去年相比核心消费者价格指数上涨1.8%,高于预期。通胀数据公布后,美国股市开盘后开始回落,主要股指午盘时进入绿色区域。债券收益率走高,十年期国债收益率为2.88%,两年期国债收益率为2.14%,美联储今年可能加息三次。通胀上升可能促使美联储更加积极地提高利率。通胀上升,美联储下月加息概率增加,除非金融市场动荡或其它风险。以三个月的年华计算,美国核心通胀率已达2.9%,核心消费者物价指数接近2.5%。彭博经济学家预计,今年第二季度核心通胀率平均约1.8%,高于第一季度,若通胀进一步上升,美国市场定价预期。零售市场方面,1月零售销售数据小幅下降,低于预期。美国市场中信用卡拖欠率增长,消费者减少购买汽车,减少购买家具。美联储通过加息,可抑制通胀过高,保证货币供应量与社会需求平衡。因此美联储加息与否,可看美国市场通货膨胀,若通胀过高,美联储将通过加息抑制。通货膨胀上升,美联储可能更快加息。历史使人明智,美联储加息常常在通胀上升时。利率高低可能影响到个人消费与企业贷款。利率提升,消费者支出意味着放弃储蓄利息,利率提高,贷款支付利息增加,鼓励消费者租房,鼓励消费者增加储蓄。利率上升,企业融资贷款的成本上升,企业资金来源有股市和银行贷款,企业可能减少贷款降低借款成本。美国市场,通货膨胀与劳动力市场数据是支持美联储加息的两个数据,劳动力市场数据逐渐增强,若通胀数据上升,美联储将可能更快地加息。如果美联储继续维持较低利率,那么放在银行钱可能越来越缩水,促使投资,促使消费者取出储蓄投钱到金融市场购买各种资产,宽松货币涌入金融资产推升价格,市场中流通货币相应减少,实体经济放缓。通货膨胀上升,美联储逐渐从较低利率回归到常态化利率水平,有助于银行贷款受益,银行股上涨。也有助于科技股票,科技股上涨。美联储利率常态化有助于吸引市场中多余资金回流到商业银行系统,银行把资金贷款给实体企业,有助于推动实体企业发展,实体企业发展是股票市场长期上涨的基础。

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