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肖国平的“四个字”

文丨笔人不才

来源丨七禾网

肖国平2003年浙江工商大学统计学硕士研究生毕业,2017年3月,肖国平被该校聘为创业导师、实务导师,看来他和母校的关系不错,并且也是一个有感恩之心的人。

2003年6月,肖国平进入永安期货工作,多年来工作岗位主要的方向是研发和资管。2015年1月,永安国富资产管理有限公司成立后,他担任董事长。

截至2017年底,永安国富管理的资金规模达300亿左右,这应是期货出身的私募机构中,管理阳光化产品规模最大的。(当然,现在永安国富管理的资金较多配置在股票和债券上)

期货行业有些朋友往往看不起期货公司的研究员,认为他们只会纸上谈兵,没想到研究员出身的肖国平竟能创办私募并管理300亿!看来做研究还是有用的,只不过并不是每个期货公司都能把研究这件事整明白,也并不是每个研究员都能把这个有用的东西用好。

据说,肖国平经常挂在嘴边的四个字是“安全边际”。如果把肖国平为数不多的公开文章精读一遍,也会发现他特别强调这四个字。

肖国平的四个字——安全边际

也许肖国平同时有10个策略在执行,但他要求每个策略都必须有很高的安全边际。即使某三个策略阶段性被套,其它策略在赚钱;即使某两个策略最终出场没有盈利,但过程中任何时候的风险也是可控的并且是可接受的。

何为肖国平所说的“很高的安全边际”?

“笔人不才”的粗浅理解是:

一个策略盈利的可能性很大并且确定性很高,可明确推算出的盈利幅度也不小,而最多亏损多少是确定的,并且亏损很难发生,即使亏损发生也很难亏掉最大的数额,即使亏掉最大的数额,对整体资金影响也很小。

② 通过严密分析,发现机会,制定策略后,进场的单子不用每天去管理,持仓时间会给予这个头寸价值。

③ 多个策略同时运行,最终每个策略都是确定性很高的盈利机会,过程中盈亏的波动通过不同的策略进行互相对冲,由此得到的综合结果是确定性很高的盈利,和回撤很小的曲线。

肖国平只做看得懂的机会

肖国平认为“投资是一个无限接近事实真相的过程”,“风险的关键点是能否识别事实的真相以及识别这个事实真相的程度多高”。

所以,他只做搞得懂的事情,只做看得懂的机会,搞不懂的则坚决不做。他觉得哪怕只做精做好一件事,也能战胜市场上90%的投资者。(看来,做投资,在交易理念和方法上不是一件不断做加法的事情,而最好是做减法一直减到自己最有把握的一个或两个方法)

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