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星月投资丨P2P理财市场大变天,你的财富可能马上缩水

最近,监管的大刀是越砍越快,越砍越深啊。前几天刚刚发布《商业银行委托贷款管理办法》,市场还在消化和想办法应对时,新的政策规定又来了。

监管层叫停集合资产管理计划不得投向委托贷款资产或者信贷资产。很多人看不懂这是什么意思,毕竟好像和自己没什么关系。但是不是真的没关系呢?你可得好好想想才能弄明白。

1、掐死委托贷款通道

委托贷款,指的是委托人手上有一笔钱没地方投,想通过放贷赚点利息,但是又苦于自己没有放贷的资格,于是把这笔钱转进银行的委存账户里面,让银行帮忙把这笔钱进行放贷。

这个过程中,因为银行扮演的是一个代理人角色,不会给银行的资产负债造成变化,所以不计入银行的资产负债表当中,形成典型的表外业务。

其中,因为表外业务不会造成银行资产负债表的变动,所以不计入银行的资产负债表,也正是因为如此,监管没有办法进行监管。于是银行就通过监管无法覆盖的委托贷款通道,把钱贷出去,既可以保证正常的贷款额度不会超标,也可以为银行带来更多的利润。

今年这两个新规新政,针对的正是金融机构如火如荼的委托贷款通道业务,直接叫停封死所有金融机构的这条路。

那为什么和我们每个人都有关系呢?

因为除了信托计划、私募基金产品外,还包括你买得到的银行理财产品、券商资管产品都会走委托贷款的通道。

2、新规矛头直指非标

非标资产,全称是非标准化债权资产,简单地说,就是不能直接在银行间市场和证券交易所市场进行交易的债权性资产。说白了,就是没有办法进行标准化的债权资产。

所谓的非标资产,形式多变,什么东西都可以打包成一个债权资产包,但是因为上不了台面,它的流动性十分差,一旦出了问题,就难以处理甩都甩不掉。

而我们老百姓购买的银行理财和券商资管产品,不少都是投向非标资产的。这里面的风险规模有多大呢?

看看现在的整个委托贷款规模你就知道了,根据央妈发布的数据,2017年9月末委托贷款存量规模为13.88万亿元,占了171.23万亿元社融规模的8.11%。

除了正常的人民币贷款外,委托贷款规模仅次于18.21万亿元规模的企业债券,是社会融资中第三大融资途径。

一旦这么大规模的债权资产出现问题,将会死伤一片,引发区域性甚至系统性金融危机。

3、理财会有大变化,无正规备案理财平台将直接封禁

掐死了委托贷款通道,就等于限制了资金投向非标资产,非标资产被限制,资金就只能走回正路投回标准资产。标准资产包括国债、公司债和企业债,除了这些之外基本上都是非标资产。

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