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蚂蚁借呗关闭部分账户,说好的三百两白银不借了?

前段时间轰轰烈烈的现金贷监管令一众现金贷公司在红线的边缘瑟瑟发抖,大家可能认为巨头合规性好,受到的影响会小一些,不过现在看来并非如此。

最近,有消息称蚂蚁金服继网信办之后,又被央行约谈,指出蚂蚁金服旗下的小额信用贷业务蚂蚁借呗存在高杠杆的金融风险。随后,有网友陆续反映,自己的“借呗”账户已被关停或被降低额度。

看来,传统金融领域的降杠杆大潮也波及了新金融领域。这些年新金融发展迅猛,借助ABS(资本证券化)等形式募集资金,放贷量猛增,带来杠杆率攀升,未来必然会有一个降杠杆的过程。降杠杆一方面要补充资本,另一方面要压缩放贷规模。这也就不难理解蚂蚁金服增资小贷和关停用户账户的行为了。

82亿的增资远远不够

2017年年底,《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》和《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》出台之后,为了规避风险,蚂蚁金服对旗下的“蚂蚁小微小贷”和“蚂蚁商诚小额贷”(合称蚂蚁小贷)进行了增资,由原来的共38亿注册资金增资到共120亿,即增资了82亿元。

但82亿的增资就好像投石填海,远远不够......

《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》中明确要求,小贷公司以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算,合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行,也就是要将ABS(资本证券化)融来的资金由表外转到表内,合并计算杠杆率。

而蚂蚁借呗用ABS等手段,杠杆已经近80倍,蚂蚁小贷资本规模38亿元,累计放款达3000亿元,但按照蚂蚁借呗业务注册地重庆市的相关规定,最高融资杠杆仅为2.3倍。就算是120亿的注册资本,用2.3倍的杠杆率算,贷款余额也只能在300亿元左右。蚂蚁小贷2千多亿的ABS并入表内,杠杆率依然过高。

一方面补充现有资金,一方面消化之前的贷款存量,蚂蚁金服可能想通过这样“增资+减少放贷”的方式来逐渐抹平数额上的差距以争取合规,但是无奈,监管来得可比他们想象中早的多。

“一家子”的花呗受影响较小

同样是蚂蚁金服的消费信贷产品,为什么蚂蚁花呗不存在这方面的问题?

花呗跟借呗不同的地方在于,花呗依托淘宝和天猫的线上消费平台(后来还接入几十家外部消费平台),它有固定的使用场景,不能取现,贷款额度低,更重要的是有“赋能”商户的功能。

根据2016年3月,央行和银监会发布的《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》中,就明确表示要“支持培育消费金融组织体系、加快推荐消费信贷管理模式和产品创新、加大对新消费重点领域金融支持、改善优化消费发展环境等方面”。

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