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【策略日报 】20180115(周一)

招商证券北京顺义营业部
01-14 22:37
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招商 视点

【A股策略】周五沪深两市指数小幅低开,但全天大小风格再度分化。沪指在权重蓝筹的护持之下窄幅震荡收涨;创业板指则震荡走低。截至收盘,上证指数报收3428.94点,涨0.10%;深证成指报收11462.0点,跌0.02%;创业板指报收1785.71点,跌1.03%。两市合计成交4613亿元较前一交易日缩量152亿元。全天个股1025只个股上涨;2123只个股下跌。其中,涨停31只,跌停5只。板块方面,维生素、房地产、保险等板块涨幅居前;电信运营、芯片、国产软件等板块跌幅居前。

资金面上,两市融资余额继续上升至10455亿元;周五央行公开市场净投放1800亿元,本周净回笼500亿元;shibor利率除隔夜和1月期限外,其余均呈现上涨态势;沪股通流入资金15.9亿元,深股通资金流入6.93亿元。

从盘面上看,受部分建材如水泥、钢铁等现货价格以及部分如铝、铅等商品期货价格下跌的影响,周期板块在周五继续表现低迷拖累市场。但房地产板块再度受到资金的青睐,多个低价低位的小盘地产股纷纷冲击涨停,同时银行、保险、酿酒、家电等蓝筹也接连走强,沪指仍表现偏强。保险板块从去年12月以来已经有较长时间的调整,而开门红数据不佳的影响已逐渐消化,板块或再度迎来配置的窗口。而另一方面,在监管层频繁提示风险以及多家上市公司公告其区块链业务对收入贡献甚微的影响下,前两个交易日极度强势的区块链板块在今日出现分化,除个别龙头封住涨停,大多概念股都有较大幅度下挫。我们认为,区块链目前尚不具备大面积落地的条件,短期虽有可能在资金的推动下反复活跃,但其安全边际较低,不建议盲目追涨。

展开剩余88%

总的来看,软件股普遍调整较为充分是此次反弹的主要因素,但其高估值制约着上涨的空间,从周四的领涨到周五跌幅居前便可见一斑,目前市场仍未脱离业绩与成长匹配的核心逻辑。在年报披露和一季报业绩预告的窗口期,坚守业绩仍是较优选择。

新 闻 解 读

1. 【有机硅价格持续上涨 行业高景气超预期】

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据百川资讯数据,近期有机硅原料居高不下,受浙江圣安火灾影响,有机硅交联剂货源加剧紧张,价格涨势不止。其中甲基三丁酮肟基硅烷厂家报价36000元/吨,乙烯基三肟基硅烷厂家报价48000元/吨,且供应有限,一货难求。当前DMC市场主流成交依旧在28500-29000元/附近,经过了去年12月份的回调后1月再次上涨700元/吨,自去年8月来的涨幅逾50%。迫于原材料高位上行的压力,下游部分硅酮胶企业发“涨价函”,淡季不淡昭示了行业的高景气度。   业内预计,2017-2019年行业开工率预计维持90%左右极限水平,目前国内前五大企业产能占比已超过50%。短期看,有机硅单体缺货、上游原料金属硅涨价、下游需求回升等因素将继续助推DMC价格上涨。中长期看,国内有机硅行业经历2011年以来产能过剩导致的持续低迷后,部分企业已永久退出,叠加环保压力下现有产能开工不足、新建产能受限,行业供需格局明显改善。有机硅行业高景气超预期。

2. 【人民币连续大幅拉升 龙头纸企有望受益】

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近日人民币兑美元汇率强势拉升,周五(1月12日)人民币连续第三日上涨。在岸人民币兑美元汇率盘中大涨0.55%,收盘价报6.468,单日上涨408点,创去年9月8日以来新高。离岸人民币对美元汇率收盘报6.4581,单日上涨324点,同样创去年9月8日以来新低。此外,1月12日美元指数大幅下跌逾1%,失守91点,创近3年以来新低。   市场人士认为,本周人民币汇率主要仍跟随美元指数被动升值。在政策扰动消化之后,考虑到目前市场对美元预期难以乐观,国内经济基本面企稳,人民币或仍有升值空间。在人民币的持续升值,美元走低的背景下,进口海外木浆和废纸的造纸企业有望获得更低的成本,龙头纸企受益于纸价上涨与成本下降的双重利好,盈利能力有望持续改善。

3. 【网络安全上升为国家战略 身份认证或交由第三方运营】

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近日,针对媒体报道相关手机应用软件存在侵犯用户个人隐私的问题,工信部约谈了百度、蚂蚁金服(支付宝)、北京字节跳动科技有限公司(今日头条),要求三家企业本着充分保障用户知情权和选择权的原则立即进行整改。

随着《网络安全法》的颁布实施,建立网络空间可信身份体系,实现网络空间可信身份管理和服务已上升为国家战略。多地建设运营了个人多源可信身份统一认证服务平台,作为“互联网+”个人可信身份基础设施。未来身份识别、身份认证或将更多得由第三方机构运营,以切实保护个人信息。

4. 【推动军民融合 地面无人系统大会5月召开】

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1月12日,中国国防工业企业协会和常州市人民政府联合召开2018地面无人系统大会新闻发布会。据悉,2018地面无人系统大会将于5月中下旬在常州市举办,旨在深度挖掘军工和民口领域地面无人系统创新成果,整合无人自主技术创新要素资源,推动军民科技协同创新,促进军用地面无人系统及相关先进技术的加速发展,更好地服务于国防和军队现代化建设。

本世纪以来,世界无人系统技术高速发展。无人系统的应用环境正由低烈度冲突和低威胁环境,扩大到高强度交战和中高威胁环境,部分已进入主战装备,正在对战争形态的发展产生重大影响。地面无人系统具有平台损毁无人员伤亡、可长期值守等特点,目前主要用于扫雷破障、武装巡逻、核生化探测、危险品运输、火力引导、通信中继和后装保障等领域。

5. 【区块链概念火热 用于“挖矿”的显卡涨价山雨欲来】

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据报道,华硕将对旗下的显卡进行涨价,其中GTX 1050 Ti涨价100元,GTX1060涨价200元。华硕已定好涨价时间和幅度,从2018年1月开始,相对于2017年12月份涨价幅度为:NVIDIA全线涨价30-200元,AMD显卡全线涨价30-500元。有报道称,如今在美国市场,NVIDIA的Pascal架构显卡和AMD的Vega价格已经卖得非常离谱。

业内分析人士指出,除了显存的涨价外,依赖算力的区块链(比特币的底层技术)在全球越来越火热是主要原因。显卡是比特币“挖矿机”硬件的主要配置,近两年高配置的比特币挖矿机从1万元涨到了30万元,海量需求令显卡大面积脱销。

6. 【美元指数跌至三年新低 弱势美元助力商品走强】

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12日,美元指数大跌逾1%,盘中创出90.94的近三年新低,黄金、原油价格纷纷上涨。市场担忧美国退出北美自由贸易协定,且美联储官员内部对于升息存在分歧。作为美元最大的对手货币,欧元的飙升对于美元走软起到了重大的施压作用。一方面是德国组阁谈判取得突破,欧元区政治风险缓和,另一方面是欧洲央行月度会议纪要释放出鹰派信号。

国际大宗商品通常以美元计价,直接受到美元走弱的推动。尽管欧美货币政策边际收紧,但总体仍保持宽松,大宗商品金融属性持续凸现。基本面因素看,2016年以来,发达经济体超预期复苏,新兴经济体企稳向好,也促使大宗商品价格持续回升。另外,在参照一篮子货币汇率变化的汇率机制下,美元指数下跌将推动人民币中间价走强,航空、造纸等行业有望从中受益。

7. 【排污许可证制度加快推进 玻璃行业景气度向好】

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在排污许可和上游原料纯碱跌价推动下,玻璃行业景气度持续向好。近一周华中等地玻璃市场价格小幅上涨,自去年四季度以来累计涨幅近5%。近日玻璃生产大省河北省已完成新版排污许可证核发,未拿到排污许可证的生产线14条,占全国在产产能比例为6%。此前未拿到排污许可证被通知关停的生产线12条,9条已关停。据了解,目前全国总产能中,未拿到排污许可证的产能占比约20%。

工信部近日印发了玻璃行业产能置换办法,严禁备案和新建扩大产能的平板玻璃项目,并加大减量置换力度。机构认为,在行业产量供给减少,以及下游地产、汽车行业需求相对平稳的支撑下,玻璃行业景气度有望继续改善。

8. 【网约车或应用无人驾驶 通用欲量产无方向盘汽车】

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美国通用汽车日前表示,已向美国交通部为其第四代自动驾驶汽车Cruise AV提出安全申请,并准备在2019年投放量产。这款没有司机、没有方向盘、没有脚踏油门和刹车的小型车是基于雪佛兰Bolt电动车打造的。如果获得上路安全许可,通用的这款无人驾驶车将在明年开始服务公共网约车。乘客可通过手机约车APP提出申请,无人驾驶车将被派至约定地点,接上乘客后自动送至目的地。

机构指出,L3半自动驾驶水平以上的产业发展,需要整个汽车行业供应商关系的重组和整合,未来将形成“车企+供应商+芯片巨头+打车软件+物流公司”的格局。在共享经济下的租车、打车以及商业货运物流领域,自动驾驶技术会最快落地得到应用。

财经新闻

中共中央关于建立国务院向全国人大常委会报告国有资产管理情况制度的意见。

○实体融资大变局:股票融资10年来首超债券,信托占比创史上新高。

○银监会披露2018年整治银行业市场乱象工作要点。

○监管叫停部分银行APP从事证券开户交易,银证合作未来存疑。

○新华社:海南将实行分类商品住宅用地供给管控制度。

○美国三大股指2018年第六次齐创收盘纪录新高。

个股公告

吉祥航空(603885)拟设立筹资上限5.9亿元员工持股计划,按1月11日收盘价格15.29元测算,本员工持股计划涉及的股票数量约占公司现有股本总额的2.15%。

长安汽车(000625)拟增资长安标致雪铁龙18亿元,打造DS豪华品牌。

东港股份(002117)公告,公司与井通网络科技有限公司签订了战略合作协议,双方就电子发票、电子票据与区块链技术结合应用达成了战略合作意向。双方确定共同成立区块链研究实验室,共同推动区块链技术在包括但不限于电子发票、电子票据的落地与应用。井通公司的底层技术发源于硅谷,2014年正式推出可支持商业应用的底层技术平台,是国内从事区块链底层技术研发的公司。

○深科技(002021)公告称,作为为国内知名比特币挖矿机产品制造商之一,公司2018年1月产量约15万台左右。目前公司在与知名企业洽谈、探讨区块链应用方面的合作机会。

○蓝晓科技(300487)公告称,近日,公司与陕西省膜分离技术研究院有限公司承担的青海冷湖100t/a碳酸锂项目完成生产线调试,进入常规运行阶段,已产出高纯碳酸锂。该项目的成功标志着公司实现了盐湖卤水提锂吸附剂、工艺和系统装置核心技术的工业化转化。

○襄阳轴承(000678)公告,控股股东改制引进投资者为武汉金凰实业集团,1月15日复牌。

○东华软件(002065)董事长薛向东近日表示,公司将持续加大资金投入、人才引入,力争在区块链创新中打头阵、拔头筹;将通过并购收购、渠道支持等多元化战略,加强区块链等新技术的创新、试验和应用。

○正平股份(603843)预中标施工总承包项目,总投资约100亿元。

冀东水泥(000401)拟以所持有的冀东水泥滦县有限责任公司等20家公司的股权及唐山冀东水泥股份有限公司唐山分公司等2家分公司的资产出资,与金隅集团共同组建合资公司。金隅集团拟以所持有的金隅水泥经贸等10家公司的股权出资。据测算,冀东水泥将持有合资公司约52.58%股权。为解决同业竞争,金隅集团拟将其持有的剩余水泥公司股权除所有权、收益权之外的权利全部委托冀东水泥管理,并承诺剩余水泥企业将在未来3年内注入冀东水泥或前述合资公司。

○南大光电(300346)拟在宁波开发区投资建设高端集成电路制造用193nm光刻胶材料以及配套关键材料研发及生产项目,项目总用地面积约86亩,其中一期总投资预计约9.6亿元。

哈尔斯(002615)实控人拟12个月内增持不低于1亿元;

○利群股份(601366)第一大股东拟12个月内增持0.5%-1%股份。

泰禾集团(000732)预计去年净利20.5亿-23.8亿,1月15日复牌。

○旋极信息(300324)一季度预增40%至70%,因嵌入式系统测试产品及服务等传统装备测试保障业务业绩大幅增长;前期在大数据、装备健康管理、自组网通信等领域的布局初见成效,业绩逐步释放。

○井神股份(603299)预增6.53倍至6.93倍,因公司主要产品盐市场销售价格同比增幅较大。

○苏宁云商(002024)预增幅度上修为4.85倍至4.99倍,因出售阿里巴巴集团股票预计可实现净利润约32.5亿元。公司股票简称拟变更为苏宁易购。

○山鹰纸业(600567)预增4.67倍,因主要产品箱板纸及瓦楞原纸纸种价格持续提高。

○健康元(600380)预增约3.63倍至3.84倍,因公司产品销售收入上升,以及子公司丽珠医药集团完成转让下属全资子公司股权。

资金风向

市场震荡走高 资金买入新和成

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周五,沪指早盘低开后围绕着平盘线震荡,尾盘再次收红。创业板指表现较为弱势。截至收盘,两市共计成交4613亿元,较上个交易日减少159亿元;

主力合计净流出208亿元。沪指涨0.10%报3429点,深成指跌0.02%报11462点,创业板指跌1.03%报1786点。盘面上,家用电器、酿酒、保险等板块涨幅居前,软件服务、供气供热、半导体等板块跌幅居前。   龙虎榜上,营业部资金净买入前三的是新和成、建新股份、卓翼科技,金额分别达1.89亿元、0.80亿元、0.62亿元。沪指经过了连续上涨,多头力量有所衰竭,注意短期风险。

停复牌/解禁数据

复牌个股:中洲控股、冀东水泥、襄阳轴承、滨海能源、泰禾集团、伊戈尔、永清环保、游久游戏、南京医药、西部黄金

停牌个股:泛海控股、*ST天化、东方通、汉商集团、维力医疗

解禁个股:华测检测、联络互动、省广股份、银河电子、四方精创、三全食品、北纬科技、泛微网络、江龙船艇、至纯科技、新雷能

注:以上数据截至22:00,以沪深市场交易当日公布最终数据为准,仅供参考!)

新股申购

○1月15日(周一)无新股申购

【可转债上市】

○1月15日(周一),航电转债(110042)、吉视转债(113017)上市

涨停个股分析

周五除新股一字板的涨停股如下:

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