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深度分析2018年最有前景的十大行业!

商业见闻mp
01-14 21:40
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过去的一年不像2015年那样跌宕起伏,不像2016年那样纷扰不定,但人们多年后回顾历史时,一定会铭记作为承前启后的2017年。

时代的潮流滚滚向前,而我们正处于伟大变革的前夜。

围绕十个行业、数十个细分领域,在2018年发展趋势展望:

一、消费

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新零售——平台级

近半年,新零售已被多次提及。但在年终盘点我们再次提到这个“热词”,是因为该领域未来还将出现超级平台级的公司。

新零售未来更多是在效率和技术方面的比拼,这背后需要数据、技术、供应链、物流甚至是AI的支持。我们相信,基于互联网技术,能够满足现代消费者消费需求和服务需求的新型零售业会诞生,这绝对不是连锁超市+外卖,而是供应链重构、品类重构、服务重构后诞生的新一代零售业。

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物流——整合与跨界

1)快递、零担快运

多家快递公司已跨界进入零担快运市场,资本近年来的关注和投入进一步加剧竞争。如果说快递公司向下整合零担快运是趋势,那快运公司做快递,也不失为以攻为守的发展策略。较之与快递更加类似的小票零担市场,大票零担市场相对独立及碎片化,将有快速成长的空间。

2)同城货运、同城快递

同城货运很难形成全国网络效应,计划运输与非计划运输最终融合,并集中在部分头部企业,未来运营稳定的同城标准化运力服务,将成为同城货运市场的有益补充。

即时快递需求增长强劲,独立的即时配送企业各选阵营,从点到面渗透市场。消费升级及新零售的驱动下,即时快递将迎来新的增长。

3)电商物流、仓储管理与综合供应链管理

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汽车——回归商业本质

2017年汽车消费领域风起云涌,汽车交易平台在一二级市场表现活跃,而汽车后服务市场随着资本趋于理性则逐步回归生意本质。

商务部2017年第1号 《汽车销售管理办法》正式实施, 其中4S店单一品牌授权被取消,城乡二网经销商合法化,鼓励汽车流通模式创新,推动汽车配件自由流通,间接推动了相关领域企业的蓬勃生长。

1)交易

第一梯队格局明显,头部企业分别通过二手车、金融服务或新车零售等领域切入,并逐步横向扩展自身产品服务,目标打造综合汽车交易服务平台。此外,第一梯队在一级市场融资表现优异,并带动阿里、腾讯、百度、滴滴等互联网巨头完成投资布局,部分优秀企业将逐步完成IPO上市。

2)汽车后服务

维修保养市场经历过盲目补贴和O2O虚火后,逐步去伪存真回归生意本质,注重经济效益和精细化运营。汽车配件服务领域在长期积累后成为新的爆发点,未来将在汽车后服务市场占据较大比重。中美互联网电商巨头纷纷高调进步汽车后服务市场。竞争还是合作,将成为汽车后市场创业企业新的命题。

4

教育——在线教育大年

二级市场教育类股价持续走高,线下培训机构陆续上市,行业政策利好给一级市场的在线教育行业投融资带来了巨大信心。大家耳熟能详的在线教育大玩家商业模式不断成熟,融资屡创新高,新起步的玩家快速发展,产品丰富多样。相比2013年的在线教育热潮,2017年成为名副其实的在线教育大年。

因此,我们判断这波在线教育的机会不会像往年市场热点那样稍纵即逝。反而,这只是一个长期的、结构性的大机会,而支撑这一发展的不仅仅是资本市场,更多是用户需求驱动和创业公司产品和服务的承接。

我们对未来的教育行业有几点期待和判断:

中国教育历来内容“不值钱”的局面将逐渐改变,我们判断越来越多的优质教育内容将会被用户买单。同时,我们也期待微信运营模式的迭代带来更多的人群触达,也使得内容方更有动力走向优质制作正循环。

在线培训行业这一大赛道中,头部公司的品牌效应将进一步集中,这点在少儿英语及K12辅导一对一领域已经得到验证。此外,我们K12大流量APP的规模化变现也非常值得期待,在大班课体验进一步提升的同时,丰富的产品内容及付费动力体系的打通将会是竞争核心。模式上,我们认为随着人群渗透和需求外溢,小班课也会在技术及模式的不断打磨下更加成熟,迎来发展的好时机。

年龄段偏早的素质、音乐、STEM等细分新领域是模式创新伴随着内容创新,已然出现百花齐放的情形,我们观察各个细分新领域的用户教育周期会比预期快,带来的是诱人的增长空间和更多资本的关注。

线下高端优质教育资源稀缺,这一现状短时间不会改变。以高端、自营、品牌连锁为标签的幼儿园、国际学校、培训机构将长期是资本的重点关注对象。与此同时,受限于线下学校的成长周期,一些自带生源、较为成熟的优质单校标的也将成为大品牌的整合对象,以寻求更快的地域扩张及资本运作空间。

二、科技

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科技——数据核心

2017年科技行业延续了2016年的热度,从整个私募融资市场上来看,尽管融资数量有所下降,但融资披露金额不降反升。移动、云化、分布式等技术升级,促使企业信息化不断加深,数据成为企业的核心生产力。未来围绕数据源,数据存储和分析应用,数据安全,将产生更多投资机会。虚拟世界的构建能力不断加强,AI,AR/VR,Blockchain等是未来相当长一段时间内的投资热点。

在“技术驱动”的大背景下,以下四大领域的发展机会可期:

三、新金融和科技金融

2013年的“互联网金融元年”开启了金融创新。截至2017年,我们见证了整个行业,从以“高速增长、野蛮扩张”为主旋律,逐渐进入到“规范自律、持牌合规”的发展阶段,并看到优秀企业陆续登陆资本市场。

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网络借贷

1)消费金融

市场格局已初步明朗,各个细分赛道的头部玩家均已涌现,并正在不断利用自己的品牌、资金实力和股东背景,在牌照、场景和风控定价上建立更高的竞争壁垒。之前的行业乱象随着年末的“现金贷”整顿新规,预计将发生格局性变化,“劣币驱逐良币”的态势有望得到改观。

2)小微和农村金融

年末,财政部发布了《关于支持小微企业融资有关税收政策的通知》,通过减免税收,鼓励金融机构向小微企业、个体工商户和农户发放小额贷款。金融服务于实体经济,特别是实体经济中最缺乏金融产品支持的小微客群,将有望成为又一个新的“蓝海”。

3)汽车金融

随着汽车流通模式的创新和交易平台的演化,随之配套的汽车金融也异军突起,并与汽车交易形成了更紧密的互动。进一步的交易线上化和电子化,将有机会使汽车金融服务产生更多的创新。

4)供应链金融

依托某些特定行业或场景切入,通过对产业链上下游企业提供不同的产品和服务,改变企业端金融服务的模式。

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科技金融

除了上述在借贷领域的应用,我们看到越来越多的金融科技逐步落地在新的商业应用领域,包括面向金融机构的信息和系统服务,以及面向企业端的服务。

资管与智能投顾 - 随着越来越多的资金募集与投资管理被线上化,资产管理已经从狭义的“P2P资金端”逐步进入与传统金融机构的“竞合”关系。各类金融产品线上账户体系的不断联通和完善,使人工智能不再只停留在概念的层面。

大数据 - 金融大数据更关注与交易、定价相关的数据,以及能够使得这些有商业应用价值的数据产生的系统和基础架构。掌握数据和账户体系的公司,或将有机会改变市场中资产与资金的匹配模式,提升整个市场的交易模式与效率。

互联网保险 - 互联网保险的发展经历了三个阶段,从传统保险的互联网化,到线上场景激发新的保险需求,发展至今天,行业面临的挑战已经是如何利用科技塑造保险的新业态。

金融行业是高度受监管的行业,随着技术的不断创新,也给金融安全带来了全新的挑战,央行也在2017年成立了金融科技委员会,旨在加强对金融创新的监管。我们还是坚信,真正的创新与监管并不矛盾,合规才能更好的发展。

四、房产

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房产——头部效应显著

2017年房产行业融资案例数量大幅下降,但融资披露金额却略有上升,向特定行业和头部资产的聚集效应明显。

住宅地产领域,从增量开发到存量管理的转换趋势愈发明显,二手房交易、短租平台及长租公寓等资产管理细分领域关注度进一步提升。尤其是长租公寓行业,在消费升级大潮和各地租售同权的政策驱动下,成为2017年最大的风口,地产开发商、酒店运营商、房产经纪、创业者等各种背景的玩家纷纷进入市场,快速跑马圈地。多家长租公寓企业会陆续完成大额融资。

在商业地产领域,线下产品形态,出现从中低端的重运营产品向中高端和个性化的溢价产品演进,以及从单一产品向复合业态产品演进的趋势。在联合办公子领域中,量质兼备方可树立绝对领先地位,整合趋势越来越明显

一方面,有资金和互联网化产品运营优势的领先玩家持续获得融资;

另一方面,资源互补的玩家之间合并或收购案例明显增加。

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