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3月份的港股通标的调整,会有哪些新玩家?

中环陆羽茶室
01-14 16:51
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源自:港股那点事(ID:hkstocks)

作者:卖报外行家

港股通南下資金可能是2017年深刻改變港股生態的重要力量,其威力不容小覷。

港股通2017年日均交易量達98億港元,較2016年增長60%,全年資金淨流入金額達3,399億港元,較2016年增長40%。同時,港股通每月日均交易量占香港市場整體交易量的比例,已由年初的3.6%增長至年底的6.3%,港股通資金正在香港市場發揮著越來越重要的作用。

而對於個股來說,進入了港股通,等於是進入了一片新天地,這樣的案例數不勝數。

展开剩余90%

同時進入港股通之後,對成交量的提升也有立竿見影的作用,比如下圖的金斯瑞生物科技(1548.HK),進入港股通之後不僅開啟了接近10倍的漲幅,在成交量上也是非常明顯的放大。

港股通成份股的大調整一般在3月和9月,而調整的數據其實是基於17年的交易數據,而如今17年已經過去,我們可以自己先算算哪些會進入港股通,從而提前佈局。下麵我們就一步步看下,3月份的調整名單會有哪些?

一、港股通規則

港股通南下資金分為兩個管道,一個是從上海走,叫滬港通,另一個是從深圳走,叫深港通。滬港通是14年11月17日開通,深港通是16年12月5日開通,這個南下管道市面上會統一叫港股通。

滬港通的標的範圍是:

恒生指數成份股+恒生國企指數成份股+恒生綜合大型指數成份股+恒生綜合中型指數成份股+香港和上海上市的AH股。

深港通的標的範圍是:

滬港通所有標的+恒生綜合小型指數中過去12個月平均月底市值大於50億港幣的成份股+香港和市值上市的AH股。

知識科普(因為總有人問,這個滿足條件怎麼不在港股通裏,那個滿足條件怎麼不在港股通裏):

1)50億市值要求是港股流通市值,所以例如華電福新這種看上去總市值很大的公司,其實架構是H股,港股僅僅流通的占總股本的30%,所有流通市值就就40多億。

2)AH股理論是全部在港股通裏,但是,下麵abc三種情況的AH股是例外,比如AH股的重慶鋼鐵不在港股通內,在下面就能找到原因。

a:A股被深交所實施風險警示、被暫停上市或者進入退市整理期的相應H股;

b:A股在上交所風險警示板交易或被上交所暫停上市的A+H股上市公司的相應H股,比如重慶鋼鐵A股被*ST了;

c:在聯交所以港幣以外貨幣報價交易的股票。

好了,回到上面港股通標的範圍,簡單來說,一個股票能不能進港股通,首先要在上面各大指數的成分股範圍之內,恒生綜合指數半年檢討一次,一般檢討完成之後的一兩周左右,結果生效,然後港股通標的立馬進行調整。然後在恒生小型指數裏面的要2017年1月-12月最後一個交易日的平均市值大於50億港幣才能進港股通。

心中有數,睜一隻眼閉一隻眼

二、恒生綜合指數規則

我們來看下恒生綜合指數的選擇標準

候選資格:

恒生綜合指數的選股範疇包括所有於香港交易所作第一上市的股份和房地產投資信託基金,但並不包括第二上市的證券、外國公司、優先股、債務證券、互惠基金及其他衍生產品。

市值準則:

1)過去12個月的平均月底市值計,所有證券按照其總市值排名。

2)若證券上市少於12個月,上市後的平均月底市值將被用作排名。

3)以過去12個月的平均月底市值計,位列選股範疇內所有證券總市值首95%的證券,才合符資格做進一步的成交量準則挑選。

成交量準則:

1)每只合資格證券於過去12個月每月的成交量流通比率根據以下公式計算:

成交量流通比例最低要求為0.05%。

2)要符合甄選要求,合資格證券的成交量流通比率必須於過去12個月中最少有10個月及最近6個月中最少有5個月達到成交量流通比率的最低要求。

3)成交量流通比率並不適用於經快速納入指數規則之非定期成份股加入。

快速納入指數規則

季度

若證券於每年的第一季或第三季上市,並符合加入大型股/中型股指數的選股條件,該證券將會分別在六月或十二月的定期指數調整日被納入恒生綜合指數及相當指數。定期指數調整日一般為六月或十二月的首個星期五,下一個交易日生效。指數調整日的確實日期以恒生指數公司最終決定為准。

特設

若新上市證券在第一個交易日收市後之總市值排名位列恒生綜合指數現有的成份股前10% (以成份股數目計算),該證券將會於定期檢討之間被納入恒生綜合指數及其分類指數中。此非定期成份股加入通常在新上市證券上市後的第10個交易日收市後執行。

三:潛在名單

總結起來就是,所有合資格港股按市值排名,按照考察期2017年1月到12月的月末平均市值排序,先挑出前95%的,然後按照流通比例排序,滿足0.05%的就能進入恒生綜合指數成份股,然後我們再用50億的港股通標準篩一下,差不多18年3月份調整的名單就能猜的差不多了。

由於成交量流通比率這個計算量太大,所以我才用了2017年平均換手率代替,這個代替只是簡化了計算,但是實際上會給最終結果造成一些出入。為了能讓結果更靠譜些,把年平均換手的閥值提高到了0.1%,然後順手也刪掉了點有明顯問題或者有其他問題進不了港股通的公司。

最後篩選的表格如下:

閱文集團0772.HK;易鑫集團2858.HK;雷蛇1337.HK;中教控股0839.HK;東嶽集團0189.HK;中海物業2669.HK;金誠控股1462.HK;永達汽車3669.HK;樂遊科技控股1089.HK;晶苑國際2232.HK;奧立仕控股0860.HK;睿見教育6068.HK;新高教集團2001.HK;時代地產1233.HK;中糧包裝0906.HK;金界控股3918.HK;呷哺呷哺0520.HK;建業地產0832.HK;茂宸集團0273.HK;康臣藥業1681.HK;東英金融投資1140.HK;中國智慧能源1004.HK;歡喜傳媒1003.HK;恒大健康0708.HK; 珠光控股1176.HK;頤海國際1579.HK。

當然這個肯定和最終確認名單會有些出入,但是我相信差的也不會特別多,我們們可以從中找到有好的個股進行深入分析,萬一以後被南下資金相中了,那就等著回家數錢吧~!

注:本文作者:卖报外行家,来源:港股那点事(ID:hkstocks)點擊本頁左下角可以繼續“閱讀原文”。

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