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【按语】连阳逼空需防转折 急跌过后或有买点

知著
01-14 16:17
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在港股与美股迭创新高的牛市氛围下,沪指节前到节后11连阳,刷新了历史记录,也让股灾中走出来的A股有那么一丝扬眉吐气的感觉。不过,最近四天,沪指连续缩量,明显是多头发力,但是有勉强冲高翻红,其实只是一种执念,甚至不排除一点郭嘉队的干预,因为单纯的市场主力不会去为了十一连阳去买买买,当中好几天都是涨少跌多,2000多家股票翻绿,这时候的指数翻红只是颜面上好看,实惠并不多。

深市指数,或者深成指就是比较符合市场趋势,有红有绿才是真实走势,我也不认为,十一连阳涨出来,就能吸引更多海外资金进场,他们也不是傻瓜。到了这个份上,其实更多人是担心会不会有一根大阴线回撤,在牛市里是有缓涨急跌的特征,最近6根沪指阳线涨幅也就1.28%,换言之,只要一根跌幅差不多的影线,就足以把11连阳的半数K线给吞掉,这点跌幅在A股里也真算不上特别大。

在去年下半年的升势行情中,7月、8月、9月、11、12月都各有一次跌幅超过这个数的,1月难道就能少?只不过,在牛市里,这种急跌都是买点,上周五我也说了,不少人都在盼着一次急跌好加仓甚至满仓,但问题在于,你如果在急跌之前已经是满仓或者重仓,那么急跌1%、甚至2%之后,你又拿什么加仓?因此,我们重申这个观点,注意落袋为安,适当降低仓位,等待阴线调整给予的机会。

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深成指出现了阴线,但只是小阴线,哪怕是跌幅最大也没有超过15%,我相信沪指如果出现了1%以上的跌幅,一定会有抄底反弹,这是第一次回撤大概率会发生的事情,如果第二次再回撤那就未必很快发生了。所以,第一次急跌很可能会有买讯出现,但是反弹的话,没有带量的创高可能就会酝酿二次回踩,按就未必可以轻松抄底了。

所以,我们当前的策略并不改变,从中长线来看,沪指也好,A股也好,在2018年的表现可圈可点,但还没有到达目标位,之后应该还有新高机会,这一点毋庸置疑,无论后面怎么回踩,都应该保持这份信心。但就短线来说,十一连阳之后,没有适当的回撤,我认为不宜盲目做多唱多,我们判断大盘走势,因为七八成以上的个股是跟随大盘走的,这就意味着,除非你确实挑好了那两三成独立行情的股票,那可以初生牛犊不怕熊。

周末做了一下功课,发现有些票真的是在启动前夕了,他们在股灾两年多里大体上都处于横盘震荡,涨幅有限,跌幅有限,但是估值比较低,大约只有十几倍到二十几倍,业绩甚至是翻倍上涨的,行业前景也还不错,虽然不是什么想象空间巨大的区块链,但是扎扎实实的实体经济,与2015年牛市时股票的高点相比,差不多还是腰斩的幅度,那一旦行情好转,这些票恐怕不会不起来。

大家周末真是可以好好做点功课,白马蓝筹股基本上是有公认的名单,东财里面的超级品牌就是其一,在家电领域,除了之前推荐过格力电器之外,后面我推荐的就只有青岛海尔,这些票都是比较知名的行业龙头,估值低业绩好,以后介入白马依然以这些为首选。在白酒里面,我对五粮液的偏爱甚于茅台,在传统医药领域,云南白药甚于东阿阿胶。

这些白马股好选、好定,没有时间做其他选股的,那就是做这些票,做大波段,用BOLL、薛斯通道、地心引力线基本上可以实现灵活操作,留底仓做波段,有时间有把握就做,没时间没把握就放着。当然,我这么说了后,不代表明天就是买格力和五粮液的买点,既然是白马,既然是中长线,那就耐心等,不要拿短线思维去做长线,那会死得很难看,更不要因为高位追涨白马后被套,再自欺欺人地跟自己说要长线。

白马股的思路如前,我们另外一半思路看好成长股,但怎么选成长股?给大家五点思路:一是看过去两年的涨幅,最好是与牛市高点还有相当一段距离,如果已经接近前高,或者超越前高,尽管也是牛股,但不太符合我们潜伏的要求了,此时他们很可能在一个大箱体内震荡。

二是看业绩,成长股之所以单独列出来,就是看中他们的成长属性,一年业绩增速5%~10%不算成长,那只是常态,没有惊喜,如果2017年业绩能够有50%以上,甚至100%以上的业绩增速,那叫成长,尤其是这种成长不是偶然所得,是扣非之后的业绩增长,而且还不是去年基数特别低造成的错觉,连续几年都有30%、50%以上的增长,那就成长股。

三是看行业今年的发展,周期股因为供给侧个股,去年压缩了产能导致了价格上涨,大幅改善了业绩,但是社会真实需求并未扩大那么多,也未必能持续支撑价格走高,所以,周期属性比较明显的票不属于成长股。如果今年还有一些明显会改善的行业,比如说核电建设,比如说风电、光伏等复苏,则可以适当考虑。

四是好的成长股要有科技的护城河,比如掌握了核心技术,一下子难以替代,这样业绩持续增长才有保障;又比如拥有高端的客户,如果它能给苹果、特斯拉做供应商,那就是细分行业龙头了。强势市场选龙头,弱势市场注重安全垫,最近一年来市场操作的经验教训提示我们注重龙头溢价,所以,挑选就挑行业成长股的龙头。

五是当前市场估值最好不要超过平均估值,在东财的F9里,左侧下方有一个估值水平按钮的比较,里面会有你挑选个股所在行业所有个股的估值列表,可以看看行业平均估值,还有行业中间值,你的成长股不能估值太高,比如处于板块里估值最高的几个票之一,这虽然表明市场也算看好它,但是在业绩50%以上增长的情况下,还是较高估值,其上升空间就比较悠闲了。

好了,明天怎么办?上周五《十一连阳大盘虚涨 下周需防剧烈震荡》也说了不少观点,可以移步阅读。上周五的新股还是3个,但是募资金额到了60亿,这显然是非常高的数据,这对次新板块有所压力。十一连阳之后,如果不是新股IPO审核趋严,跨年材料送审断档,目前存货本就不多,监管层甚至可能有发五个八个新股的冲动。所以,沪指十一连阳后,监管层已经给出了一些不希望涨太快的信号。当前沪指是空头不死,多头不止,一旦无人做空,那所有在场内的资金都是空头,因为随时都行卖出套现。

与此同时,区块链板块已经被特停了两家龙头,无论美股公司沾上区块链后怎么暴涨,中国是有特殊国情的,人人网像蹭热点搞加密货币被约谈,网易招财猫也想打擦边球似乎也中止了测试,无论港股、美股和A股,只要是中国大陆的企业,都要注意监管政策和环境,区块链板块暂时要歇歇了,小心伪概念炒作过后一地鸡毛。当然,区块链技术还是革命性的,它对世界的改变可能会很巨大,但现在还不太明显,更多应用场景还在开发过程中,蹭热点爆炒的票小心回避,有真心实意做研发做开拓的,则可能诞生十年后最牛的企业,就像十五年前的阿里巴巴和腾讯一样。

目前老狐狸的资金还是源源不断的进入白马,还有就是我们比较看好的有色金属领域,这是全球性的联动机会,部分金属已经创出十年价格新高,那么对于业绩提升是毫无疑问的,显然这最终会表现在股价上。我们没有特别的策略,就是跟随强者,跟随主力资金走。

另外,基金年报也逐渐要公布了(一般比多数上市公司早),注意个股最近走势并未明显变强,但是介入的机构却明显增多,底部有放量走势,K线结构完好,均线逐渐走好的,如果还有机构调研数量也增加的,这些很可能会是2018年你的幸运牛股。大家如果发现了这样的好票,记得和我说一声,因为交流过程中,我也可能有好票跟你分享。

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