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【中信期货】宏观策略:全球波动率指数跟踪周度报告

本期摘要

我们每周发布波动率指数跟踪报告,试图对全球市场上大类资产的波动情况进行观测。我们选取了彭博中86个不同类型的指数,包含28个股票指数、20个利率/债券指数、33个外汇指数和5个商品指数,综述性的反映不同地域市场隐含波动率和历史波动率表现。

股市方面,本周全球主要股指隐含波动率多数上涨。美国方面,周三美国股市今年以来首次下滑,房地产、公用事业和电信股等利率敏感股票走低。标普500指数下降0.1%,报2748.23点,道琼斯工业平均指数持平,报25369.13点,纳斯达克综合指数下降0.1%,报7153.572点。中国方面,周四,沪指豪取十连阳,区块链概念掀起涨停潮。截至1月11日,美国VIX指数周度上涨7.16%;欧洲Stoxx50 IV周度上涨2.11%,英国FTSE100 IV下跌1.36%,亚洲日经225 IV上涨0.32%,香港恒生IV上涨2.39%。

外汇方面,澳大利亚最新一期零售销售数据的强劲表现推动澳元快速上涨,澳大利亚11月零售销售环比1.2%的数据表现大幅好于市场预期及前值。日本方面,周三日本央行缩减10年期以上国债购买规模引发市场恐慌情绪,这一举动使得市场猜测日本央行已悄然开始退出宽松政策,导致日元大涨。周四市场对日本央行退出宽松的恐慌有所减弱,日元回吐了部分涨幅。欧洲方面,欧洲央行会议纪要公布后,欧元兑美元迅速上涨,突破1.20关口,日内涨0.5%。国内方面,周五人民币兑美元中间价上调215点,报6.4932,上一交易日中间价6.5147。

债券方面,本周CBOE10年期美国国债IV上涨6.98%,CBOE利率互换IV上涨0.50%,美国10年期国债收益率从2.47%上涨至2.55%,上涨8bp。日本央行周二宣布,削减部分长期限国债的购债规模。其中,10-25年期国债的购债规模,减少100亿日元至1900亿日元;25年期以上国债购买规模800亿元,亦较上次减少100亿日元。随后日本国债收益率小幅上行。中国央行本周实现净投放400亿元。

商品方面,本周彭博商品指数历史波动率(30日)下跌4.51%,农产品板块波动率上涨1.59%,贵金属板块波动下跌10.88%。美国原油库存连续第八周下滑,周五,布伦特原油期货价格突破70美元关口,创2014年12月4日以来新高,日内涨逾1%,但此后回吐多数涨幅,收涨0.09%,收报69.26美元/桶。朝韩高级别会谈结束,双方达成一致,将就缓和边境紧张局势举行军事对话。目前,作为避险资产的黄金价格下跌0.5%,报1314.20美元。

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