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受益房地产板块飘红: 2018年基金排名战万家领跑!

红刊财经林伟萍

基于政策定调、预期差逐步兑现、估值低等优势,地产股在2018年赢得“开门红”:截至1月11日,2018年房地产板块累计上涨7.2%,近九成地产股取得正收益;对比来看,2017年全年,房地产板块仅上涨2.11%。

受益于地产板块的爆发,房地产主题基金今年以来同样涨势喜人,净值收益稳居主题类基金前列。《红周刊》记者采访获悉,早在2017年三季度,机构已经开始布局地产股,并在四季度进行加仓,其中一二线龙头地产股是其布局和加仓的首选。

政策和业绩双驱动 房地产股爆发

2018年,房地产板块实现“开门红”。Wind数据显示,截至1月11日收盘,2018年以来房地产板块累计涨幅7.2%。业内人士认为,此波房地产股整体走强:一方面是受当前政策预期松绑刺激,另一方面房地产上市公司2017年业绩抢眼;此外,相较于港股市场的内房股表现,A股市场的房地产股存在补涨需求。

Wind数据显示,在申万一级房地产行业128只个股中,91只个股2017年度涨幅为负值,占比71.09%。而2018年以来,截至1月11日,剔除10只停牌个股,104只个股实现上涨,占比88.14%%。其中荣安发展、泰禾集团股价累计涨幅均在50%以上,分别高达60.06%和52.28%,而绿地控股、华夏幸福、万通地产、金地集团、蓝光发展、苏宁环球等个股,涨幅也在20%以上。

对此,龙赢富泽投资总监童第轶表示,此波地产股行情表面催化因素是政策放松预期,中央经济工作会议未再提“房住不炒”、“抑制房地产泡沫”,而转为“长效机制”、“差别化调控”等提法,措辞改变对应的背后逻辑是2018年会有调控,同时也有放松预期。对于地产股来说,没有利空便是利好。

他同时指出:“内在的支撑因素则是因为地产股自身性价比高,即便是经过了这一轮的快速上涨后,万科、保利等地产龙头的PE也仍然只有10倍左右,而业绩的增长却超过20%,PEG只有0.5,具有极高的配置价值。”

复利资本创始人王磊观点则不同,他指出当前地产股的火热主要还是基于“资产荒”。“从2017年来看,几乎所有被低估的板块和股票都已经轮番上涨一遍,还有各个细分行业的龙头,很多都出现了股价翻倍的迹象。这些股票原本是低估的,但是在股价翻倍之后,它至少已经是估值合理了。进入2018年,市盈率较低的只剩下银行、钢铁、煤炭和地产等板块了,银行在2017年已经有了一波比较不错的涨幅,钢铁和煤炭在供给侧改革的制度之下,也有可观的涨幅。相较而言,A股地产股2017年的涨幅却并不大,于是地产股便在年初成为资金集中火力的目标。”

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