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中基协备案放大招,3类私募非标业务被堵死

资本市场正本清源,银行、券商、信托、基金等金融机构监管政策不断出台,飞标业务,通道业务被进一步堵死。

1月12日晚间,中国基金业协会在资产管理业务综合保送平台发布《私募投资备案须知》,明确提出私募基金不得通过委托贷款、信托贷款等方式直接或间接从事借贷活动。

3类私募非标业务被堵死

从备案须知可以看出,中基协对堵住非标通道业务等态度十分坚决,中基协认为: “私募投资基金是一种由基金和投资者承担风险,并通过主动风险管理,获取风险性投资收益的投资活动。私募基金财产债务由私募基金财产本身承担,投资者以其出资为限,分享投资收益和承担风险。私募基金的投资不应是借贷活动。”

正是因为私募基金的投资不应是借贷活动。所以下列不符合“投资”本质的经营活动不属于私募基金范围,中基协将不再办理这些产品的新增申请和在审申请。

具体包括3点:

1、底层标的为民间借贷、小额贷款、保理资产等《私募基金登记备案相关问题解答(七)》所提及的属于借贷性质的资产或其收(受)益权;

2、通过委托贷款、信托贷款等方式直接或间接从事借贷活动的;

3、通过特殊目的载体、投资类企业等方式变相从事上述活动的。

以上监管文件设置一个月的过渡期,自2月12日起实施,以后私募基金将不得再为保理、小贷、民间借贷提供资金。

非标监管动作不断

在中基协发布《私募投资备案须知》之前,就有券商资管和基金公司的人士向蓝鲸财经透露,监管部门于近期向辖下资管机构进行窗口指导,要求资管计划以后禁止通过信托放贷款,基金专户和券商资管投信托贷款被紧急叫停,中基协也将会停止对投贷款项目的集合计划备案。

监管部门要求,证券公司资产管理计划不得参与以下贷款类业务:

1、不得新增参与银行委托贷款、信托贷款等贷款类业务的集合资产管理计划(一对多)。

2、已参与上述贷款类业务的集合资产管理计划自然到期结束,不得展期。

3、定向资产管理计划(一对一)参与上述贷款类业务的,管理人应切实履行管理人职责,向上应穿透识别委托人的资金来源,确保资金来源为委托人自有资金,不存在委托人使用募集资金的情况;向下做好借款人的尽职调查、信用风险防范等工作,其他监管机构有相关要求的,也应从其规定。

中基协停止非标私募基金的备案、证监会机构部禁止券商集合资管和基金子公司一对多专户投信托贷款,资管新规限制非标业务、银信合作业务被严格限制、多家信托公司承诺2018年信托通道业务只降不增、委贷新规禁止任何受托资金和具备贷款资质的机构作为委托人发放委托贷款......

通道业务、非标业务的监管从2017年延续到了2018年,监管政策不断加码,资本市场正朝着越来越规范化的道路发展。

沪上一家公募基金公司的人士就曾向蓝鲸财经表示:“资本行业正本清源,未来只有真正拥有管理能力的金融机构才会在市场上胜出,而那些通道业务、非标业务、钻监管空子的业务会进一步萎缩。”

华南某公募认识也向蓝鲸财经坦言:“2018年的监管预计不会比2017年松,目前只有好好做好根本业务才是最好的选择。”

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