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【香山发布】20171208舆情监测

宏观

【海通证券】

站在当前时点,汇率对我国货币政策的牵制力相比之前已减小,原因包括:人民币对美元贬值压力大幅减小;央行对人民币汇率波动容忍度提高;当前中美利差处于历史高位,对人民币汇率保护足够。从内部来看,中国加息的必要性其实并不大。

(姜超: 《各国央行蠢蠢欲动 中国加息的必要性并不大》)

【招商证券】

基本可以确定美联储将再次加息,但央行这一次并不会“跟随”。回顾年内的两次公开市场操作,看似是央行在跟随美联储加息,实际上抑制加杠杆套利,是针对国内金融方面的问题。人民币目前实现较为平稳的双向波动,汇率不再成为货币政策的约束。

(徐寒飞: 《加不加息,这是个问题?》)

策 略

【西南证券】

可选择电子、通信等与物联网、人工智能等新一轮产业革命密切相关行业;选择生物医药等市场前景广阔的行业,特别关注其中的创新药企业;关注钢铁、煤炭、电解铝等脉冲性机会;适当关注原油涨价给石化行业带来的机会;适当关注纺织服装行业整合后带来的龙头标的投资机会。

(朱斌: 《潮平两岸阔,风正一帆悬——2018年市场展望》)

【中信证券】

景气角度出发,上游资源品价格大部分有所下降,国际原油价格受利好消息持续上涨,油气板块龙头可以作为选择;中游钢铁水泥等景气向上,在A股年底存在交易性机会。此外,上游煤炭价格下降,或有利来年火电盈利复苏,同时看好交运的航空板块的A+H标的(航线的“供给侧改革”)。下游消费的新能源汽车保持强劲势头,一线白酒价格从平稳变为上升,景气度较高,TMT中推荐通信,5G依旧是市场关注焦点。金融板块继续推荐配置银行、保险等景气向上品种。

(杨灵修: 《12月行业比较月报:从A股到港股,看中观景气》)

【招商证券】

近两年指数每4个月出现一次短周期波动的规律,其中每年11月进入阶段性高位,12月前后市场都会出现季节性调整。这是在市场缺乏趋势性决定因素的阶段,流动性扰动和市场情绪季节性波动的正常表现。

(侯春晓: 《12月“魔咒”再现,年末流动性扰动来袭》)

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