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独家|十家银行已反馈资管新规意见,建议过渡期为三年

资管新规公开征求意见已有20天,蓝鲸财经今天独家获悉,十家股份行已对《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(下称:《指导意见》)作出反馈(下称:《反馈意见》),提出延长过渡期至三年,有条件放开理财投资非标资产限制,以及逐步有序打破“刚性兑付”等建议。

蓝鲸财经了解到,招商银行、浦发银行、中信银行、兴业银行、光大银行、民生银行、平安银行、华夏银行、广发银行、浙商银行等十家股份行在银行业协会11月30日安排召开的股份制银行同业研讨会上提出了相关意见和建议。

延长过渡期至三年

根据《指导意见》要求,银行理财存量产品将在过渡期后“新老划断”。蓝鲸财经在《反馈意见》中注意到,大量未到期理财资产将面临无产品可续接的困境,资产处置将加剧金融市场波动。

蓝鲸财经从人行公布的《中国金融稳定报告(2017)》中发现,截至2016年末,银行表内、外理财产品资金余额分别为5.9万亿元、23.1万亿元,远高于基金、信托、保险等资管业务规模。

《指导意见》中明确表示,遵循“新老划断”原则下,允许金融机构的存量产品自然存续期至所投资资产到期;过渡期内,金融机构不得新增不符合本意见规定的资管产品的净认购规模;过渡期后,资管产品须按照意见进行全面规范。

目前,银行理财产品短期化的趋势并未改变。中国银行业协会发布的《2016年中国银行业理财业务发展报告》数据显示,截至2016年,一年(含)以内期限的银行理财产品余额占全部理财产品余额的比重超过90%。在资产端,根据测算,银行理财存量资产的平均剩余期限约为3-4年。

不难预见的是,在规定的2019年6月过渡期结束后,银行理财产品将出现大量存量资产未到期而产品持续到期的情形。直至过渡期结束后,银行需发行或续期完全符合《指导意见》要求的产品。

对此,银行方面担忧:“完全满足《指导意见》要求的大量产品将会因期限长、净值波动大等原因,导致客户购买力低,银行发行难度大,造成大量未到期理财资产面临无产品可续接的困境。为兑付到期产品本金及收益,银行理财可能提前处置资产,包括折价卖出债券、股票等流动性较好的资产、要求客户提前偿还融资、配资款项等。考虑到银行理财的规模体量,无论采取何种资产处置措施,都将对金融市场产生冲击。”

另外,蓝鲸财经在理财登记托管中心的统计数据了解到,截至2017年6月末,约有将近4.2万亿元的理财资金投向权益类资产,且不部分属于理财投资的分级产品优先级份额。上述银行在《反馈意见》指出,《指导意见》限制分级资管产品作为银行理财投资标的,到期无法续作,预计将对资本市场产生较大影响。近期市场已有上市公司取消员工持股计划方案,与此有直接关系。

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