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【华泰证券研究所】每日晨会启明星20171208

今日焦点

买方反馈

国内(深圳):近期投资可重点关注新兴成长行业的优秀公司和分红能力强的价值型公司,对人工智能、通讯、生物医药、保险、消费可持续关注

沪深两市整体仍显疲弱,权重股持续调整,热点不多,主要受机构年底调仓及资金见好兑现收益体现较为明显,指数的企稳还有待白马股的企稳。由于近日市场个股跌幅较多,个股减仓要视公司基本面和成交量情况择时进行或持股,近期投资可重点关注新兴成长行业的优秀公司和分红能力强的价值型公司。对人工智能、通讯、生物医药、保险、消费可持续关注

海外(QFII):境外客户现阶段把控制仓位、降低敞口当作首要策略,尽可能控制风险,耐心等待市场企稳后,再采取较积极策略配置股票

市场持续调整,回看11月13日后的此轮调整,上证指数和创业板指数调整幅度都为7%不到,分别是5.1%和6.8%。境外客户现阶段把控制仓位、降低敞口当作首要策略,尽可能控制风险,耐心等待市场企稳后,再采取较积极策略配置股票,现在要做的是盯紧被错杀的业绩有保障的个别股票。

晨会分享

【医药 代雯/万明亮/孔垂岩】安图生物(603658,买入): 进入全面收获期的IVD龙头

公司是国产IVD龙头,全面布局免疫诊断、生化诊断和微生物检测。随着多个重磅产品上市,主营业务进入收获期:1)公司化学发光最新主力机型A2000 plus已上市,在进口替代和基层扩容的长期逻辑下,我们预计未来两年带动试剂收入翻倍;2)构建完整生化诊断体系,并即将推出国产首套流水线检测系统,抢占IVD高端市场;3)公司预计2018年初推出微生物检测质谱,加速微生物检测业务增长。综合多项利好,我们认为公司未来3年业绩成长确定性高,预计公司2017-19年EPS为1.05/1.39/1.76元,同比增长26%/32%/27%,当前股价对应的估值是46.6x/35.2x/27.8x。我们认为公司2018年43x-45x PE估值较为合理,对应目标价59.9-62.7元,首次覆盖给予“买入”评级。

【中小市值 孔凌飞/杨洋】神思电子(300479,增持): 从身份识别龙头向AI的华丽转身

公司作为身份识别领域龙头,现形成了三层次业务梯队:身份认证解决方案、行业深耕解决方案与智能认知解决方案(商业人工智能系统)。继2016年业绩出现滑坡后,2017年Q1-Q3,公司实现营收/归母净利润2.41亿/1135.25万元,同比增长28.22%/13.77%。2017年公司成功转型,第二梯队的四项行业深耕方案已成为业绩主要支撑。我们认为未来随公司行业深耕方案业务的快速放量和智能认知解决方案业务的逐步落地,公司营收和利润有望进入快速发展通道。考虑公司业务协同与未来并购预期,我们认为公司合理价格区间为21.06-22.56元,首次覆盖给予“增持”评级。

即时报告

【策略 曾岩/陈亚龙】策略: 军民融合:加速建设强国之柱石

【机械 章诚/肖群稀】机械设备: 挖机销量累增99%,18年预计平稳

【医药 代雯/万明亮】安图生物(603658,买入): 进入全面收获期的IVD龙头

【医药 代雯】康美药业(600518,增持): 跃马扬鞭,中医药领航员入黔

【房地产 贾亚童】房地产: 二线成交大幅反弹,三线维持热度

【房地产 贾亚童】新城控股(601155,买入): 11月销售点评:千亿新贵诞生

【社服 梅昕】黄山旅游(600054,增持): 太平湖初步落地,拟开发特色小镇

【中小市值 孔凌飞/杨洋】神思电子(300479,增持): 从身份识别龙头向AI的华丽转身

【中小市值 孔凌飞/郭梁良】中小市值: 华泰中小盘新股IPO巡礼第50期

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