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一定要关注债券投资风险哦!

深圳投教联盟债券微课堂

为帮助投资者了解债券投资法规和知识,提高风险识别能力和自我保护能力,中国证监会于11月20日起开展以“防控债券风险,做理性投资者人”为主题的债券投资者权益保护教育专项活动。

深圳投教联盟制作了一系列防范债券风险相关知识微课堂,帮助中小投资者了解债券投资风险,提高风险防范意识,明晰自身合法权益。

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债券投资主要有哪几种风险?

债券投资具有信用风险、市场风险、流动性风险、放大交易风险、质押券欠库风险、政策风险及其他各类风险。

1)信用风险:指发行人无法按期还本付息的风险。如果投资者购买或持有资信评级较低的信用债,将面临较大的信用风险;

2)市场风险:指由于市场环境或供求关系等因素导致的债券价格波动的风险;

3)流动性风险:指投资者在短期内无法以合理价格买入或卖出债券,从而遭受损失的风险;

4)放大交易风险:指投资人利用现券和回购两个品种进行债券投资的杠杆操作,既有可能放大投资收益,也有可能放大投资损失;

5)质押券欠库风险:投资者通过债券回购融资时,需要提交符合要求的债券进入质押库,作为担保品。如果提交的债券因丧失质押券资格或价值下降,担保品价值将有可能无法足额覆盖融入的资金,资金融出方(或中央对手方)会要求融资方追加担保品。资金融入方如不能及时向质押库补足债券,将形成质押券欠库风险,资金融出方(或中央对手方)将依照相关规定和契约处置担保品,资金融入方可能因此而蒙受损失;

6)政策风险:指因政策变动对债券价值或投资者行为造成限制或制约的风险。

债券投资的六大风险再回顾一下:信用风险、市场风险、流动性风险、放大交易风险、质押券欠库风险、政策风险。

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国企发行的债券有违约风险吗?

国企发行的债券偿债保障来源于其自身财务资源和商业化的增信安排,政府没有兜底的法律义务。当国有企业陷入经营困境,内部现金流不足且不能及时从外部获取资金时,其发行的债券也会违约。

国企发行的债券也存在违约风险哦!

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个人投资者如何采取合适的投资策略?

债券市场主要是机构投资者参与的市场,个人投资者参与债券市场,在信息处理、交易成本、风险承受力等方面处于劣势,因此要审慎投资,采取合适的方式或策略。具体而言,有以下几点参考意见:

1)宜通过债券型基金、理财产品、资管产品间接参与;

2)不可仅认准票面利率或收益率高就买;

3)不可超出自己能力运用杠杆。

需采取合适的投资方法和策略哦!

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如何防范发行人多渠道举债导致偿债能力下降的风险?

债券市场是以机构投资者为主的买方市场,机构投资者的谈判能力较强。在债券正式发行之前,发行人和承销商一般会向有意向认购的机构投资者非正式推介,在此过程中,机构投资者可以就债券的特定条款提出自己的意见。针对发行人潜在的过度举债风险,有认购意向的机构投资者,可以要求在募集说明书中约定发行人的“总债务篮子”(包括贷款、债券、信托融资等)不能超过某一规模或净资产的一定比例;新的举债超过一定规模或比例后,约定发行人应及时披露。通过事前的积极参与,设置限制性规定和信息披露要求,投资者可以为自己及时知悉风险、控制风险赢得主动。

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